tag:blogger.com,1999:blog-15281757544318077772024-03-13T17:43:08.201+01:00Niezależny ekspert finansowyFinanse, ekonomia, gospodarka, doradztwo finansoweUnknownnoreply@blogger.comBlogger22125tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-69833298626882277032012-10-18T19:19:00.002+02:002012-10-18T19:32:58.972+02:00Uciekająca "Rodzina na Swoim" <!--[if gte mso 9]><xml>
<w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267">
<w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/>
</w:LatentStyles>
</xml><![endif]--><!--[if gte mso 10]>
<style>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:Standardowy;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin-top:0cm;
mso-para-margin-right:0cm;
mso-para-margin-bottom:10.0pt;
mso-para-margin-left:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:"Calibri","sans-serif";
mso-ascii-font-family:Calibri;
mso-ascii-theme-font:minor-latin;
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";
mso-fareast-theme-font:minor-fareast;
mso-hansi-font-family:Calibri;
mso-hansi-theme-font:minor-latin;
mso-bidi-font-family:"Times New Roman";
mso-bidi-theme-font:minor-bidi;}
</style>
<![endif]-->
<br />
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-size: small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Pozostało już niewiele czasu (raptem do końca tego roku), aby
skorzystać z programu „Rodzina na Swoim”. Jeśli klienci spełniają warunki
programu i znajdą mieszkanie
odpowiadające wymaganiom kredytu z dopłatami, to decyzja powinna być
prosta. Trudno bowiem lekko odmówić przyjęcia w prezencie kilkudziesięciu
tysięcy złotych, a tyle można skorzystać biorąc kredyt z pomocą państwa zamiast
kredytu standardowego.</span></span></div>
<div class="MsoNormal">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: center;">
<span style="font-size: small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>10 lokalizacji z największym udziałem w kwocie kredytów
RnS wypłaconych</b></span></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: center;">
<span style="font-size: small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>w I połowie 2012 r.</b></span></span></div>
<div class="MsoNormal">
<br /></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<b style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img alt="" src="data:image/png;base64,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" /> </b></div>
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; font-size: small;"><span style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><!--[if gte mso 9]><xml>
<w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267">
<w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/>
</w:LatentStyles>
</xml><![endif]--><span style="line-height: 115%;"><span style="font-size: small;">Ź</span>ródło:
BGK</span></span></span></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<br /></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><span style="line-height: 115%;"><!--[if gte mso 9]><xml>
<w:WordDocument>
<w:View>Normal</w:View>
<w:Zoom>0</w:Zoom>
<w:TrackMoves/>
<w:TrackFormatting/>
<w:HyphenationZone>21</w:HyphenationZone>
<w:PunctuationKerning/>
<w:ValidateAgainstSchemas/>
<w:SaveIfXMLInvalid>false</w:SaveIfXMLInvalid>
<w:IgnoreMixedContent>false</w:IgnoreMixedContent>
<w:AlwaysShowPlaceholderText>false</w:AlwaysShowPlaceholderText>
<w:DoNotPromoteQF/>
<w:LidThemeOther>PL</w:LidThemeOther>
<w:LidThemeAsian>X-NONE</w:LidThemeAsian>
<w:LidThemeComplexScript>X-NONE</w:LidThemeComplexScript>
<w:Compatibility>
<w:BreakWrappedTables/>
<w:SnapToGridInCell/>
<w:WrapTextWithPunct/>
<w:UseAsianBreakRules/>
<w:DontGrowAutofit/>
<w:SplitPgBreakAndParaMark/>
<w:DontVertAlignCellWithSp/>
<w:DontBreakConstrainedForcedTables/>
<w:DontVertAlignInTxbx/>
<w:Word11KerningPairs/>
<w:CachedColBalance/>
</w:Compatibility>
<m:mathPr>
<m:mathFont m:val="Cambria Math"/>
<m:brkBin m:val="before"/>
<m:brkBinSub m:val="--"/>
<m:smallFrac m:val="off"/>
<m:dispDef/>
<m:lMargin m:val="0"/>
<m:rMargin m:val="0"/>
<m:defJc m:val="centerGroup"/>
<m:wrapIndent m:val="1440"/>
<m:intLim m:val="subSup"/>
<m:naryLim m:val="undOvr"/>
</m:mathPr></w:WordDocument>
</xml><![endif]--></span></b></span></span></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: justify;">
<b style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><span style="font-family: "Calibri","sans-serif"; font-size: 11.0pt; line-height: 115%; mso-ansi-language: PL; mso-ascii-theme-font: minor-latin; mso-bidi-font-family: "Times New Roman"; mso-bidi-language: AR-SA; mso-bidi-theme-font: minor-bidi; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-language: EN-US; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin;"><!--[if gte mso 9]><xml>
<w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267">
<w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/>
<w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/>
</w:LatentStyles>
</xml><![endif]--><!--[if gte mso 10]>
<style>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:Standardowy;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin-top:0cm;
mso-para-margin-right:0cm;
mso-para-margin-bottom:10.0pt;
mso-para-margin-left:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:"Calibri","sans-serif";
mso-ascii-font-family:Calibri;
mso-ascii-theme-font:minor-latin;
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";
mso-fareast-theme-font:minor-fareast;
mso-hansi-font-family:Calibri;
mso-hansi-theme-font:minor-latin;
mso-bidi-font-family:"Times New Roman";
mso-bidi-theme-font:minor-bidi;}
</style>
<![endif]-->
</span></b></div>
<div align="center" class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: center;">
<b style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><span style="font-size: small;"><b>Dla kogo i na co Program Rodzina na Swoim</b></span></span></span></b></div>
<b style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;">
</b><br />
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoNormalTable" style="mso-cellspacing: 0cm; mso-padding-alt: 0cm 0cm 0cm 0cm; mso-yfti-tbllook: 1184; width: 100%px;">
<tbody>
<tr>
<td rowspan="3" style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Kto może
skorzystać </b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - single</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - małżeństwa</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - osoby samotnie wychowujące dziecko lub
dzieci</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Wiek</b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - do 35 lat, ograniczenie wiekowe nie
dotyczy samotnych rodziców, a w małżeństwach brany jest pod uwagę wiek
młodszego z małżonków </span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Cena m. kw.
</b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - cena m. kw. mieszkania czy domu musi
mieścić się w przyjętych limitach cen; są one różne dla poszczególnych
województw i ich stolic</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td rowspan="2" style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Maks.
powierzchnia mieszkania</b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - do 50 m. kw. single</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - do 75 m. kw. rodziny i osoby samotnie
wychowujący dzieci</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Maks.
powierzchnia domu </b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - do 140 m. kw. dla małżeństw i samotnych
rodziców</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td rowspan="3" style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Dopłaty
dotyczą kredytu finansującego </b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - 30 m. kw. </span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - 50 m. kw. mieszkania - dla małżeństw i
samotnych rodziców</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - 70
m. kw. domu - dla małżeństw i samotnych rodziców</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td rowspan="2" style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Inne
ograniczenia</b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - singiel nie może być wcześniej właścicielem
nieruchomości mieszkaniowej</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="padding: 0cm; width: 69%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"> - rodziny nie mogą być właścicielami
mieszkania lub domu w momencie podpisywania umowy kredytowej</span></span></div>
</td>
</tr>
<tr style="mso-yfti-irow: 13; mso-yfti-lastrow: yes;">
<td style="padding: 0cm; width: 30%;" width="30%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b>Warunki
utrzymania dopłat </b></span></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 0cm 0cm 0cm; width: 69.0%;" width="69%"><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;">
<span style="font-size: x-small;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">- nieruchomość
musi służyć wyłącznie celom mieszkaniowym, nie można jej wynająć. Dopłaty
traci też osoba, która w czasie ich otrzymywania stanie się właścicielem
innej nieruchomości mieszkaniowej. Wyjątek stanowi spadek<b>.</b></span></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; font-size: small;"><span style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"> Dodatkowo możesz skorzystać zaciągając najkorzystniejszy na rynku kredytu "RnS" za naszym pośrednictwem, ponieważ naszych klientów dodatkowo wynagrodzimy. Zapraszamy do kontaktu, tel. 601-855-531, e-mail: amw.finanse@o2.pl</span></span><span style="font-size: small;"><b style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"> </b></span><br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal">
</div>
Unknownnoreply@blogger.com24tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-79893140761809183802012-04-24T17:57:00.003+02:002012-04-24T17:57:26.518+02:00Alternatywne inwestycje bez podatku Belki – nawet do 50% zysku rocznie<br />
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Dobiegł końca inwestycyjny hit ostatnich lat, czyli lokaty
bądź konta oszczędnościowe z codzienną kapitalizacją odsetek, które umożliwiały
legalne niepłacenie podatku od zysków kapitałowych (zwanego podatkiem Belki). W
tej sytuacji zaczęliśmy się zastanawiać, w co by tu zainwestować wolne środki –
tradycyjne lokaty w banku są kiepskie, bo ich oprocentowanie jest tak
niewielkie, że po odliczeniu podatku z biedą oddają to, co zabrała inflacja
(wbrew oczekiwaniom po zakończeniu lokat tzw. antybelkowych banki nie podniosły
oprocentowania o wartość podatku, który teraz trzeba zapłacić), lokowanie w fundusze
inwestycyjne jest obarczone sporym ryzykiem i już niejednokrotnie
„przejechaliśmy” się na nich, lokaty strukturyzowane – podobnie – zysk na nich
zależy w dużej mierze od czynników, których nie jesteśmy w stanie przewidzieć.
W co zatem zainwestować zwłaszcza, jeżeli chcemy ulokować wolne środki na kilka
lat, a nie myślimy o inwestycji na kilkadziesiąt lat?</span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;"><br /></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Znaleźliśmy ostatnio produkty inwestycyjne, który są
alternatywą dla tego wszystkiego, co wcześniej wymieniłem, a nie wymagają
zainwestowania ogromnych środków. Jedną z takich inwestycji jest inwestycja w uznane,
certyfikowane wino francuskie, które (jak powszechnie wiadomo), im jest starsze
tym lepsze i im jest starsze, tym bardziej zyskuje na wartości. Istnieje
możliwość zakupienia realnych butelek wina z certyfikowanych, bordoskich winnic
i przechowywania ich w oczekiwaniu na wzrost ich wartości (podobnie jak wzrost
wartości akcji na giełdzie). Jaka jest zasadnicza różnica między zakupem wina,
a zakupem akcji? Taka, że wino nigdy nie splajtuje i nie pokaże gorszych
wyników finansowych jak np. spółka, której akcje kupiliśmy, dlatego inwestycja
w akcje obarczona jest taką niepewnością, co do przyszłych zysków, a ponadto –
ilość wina jest skończona. Butelek z rocznika np. 2009, 2010 i 2011 r. rozlano
określoną ilość i jest to ilość skończona, nigdy ich już nie będzie więcej, a
wprost przeciwnie – od czasu do czasu ktoś wypije to wino, a zatem ilość
butelek danego rocznika pozostająca w obiegu może być tylko mniejsza, a nigdy
nie większa, co daje gwarancję systematycznego wzrostu ich wartości. Wystarczy
spojrzeć, ile dziś są warte butelki z lat 80-tych, 90-tych lub jeszcze starsze,
które pozostają w obiegu.</span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;"><br /></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Podobnie jak w wino zainwestować można w niszowe, rzadkie
gatunki whisky rodem prosto ze Szkocji. W Szkocji istnieje mnóstwo lokalnych
destylarni, które produkują specjalne gatunki whisky, które już w momencie
rozlania do butelek stają się rzadkim towarem kolekcjonerskim – otrzymują
specjalne opakowanie, certyfikat itd. I podobnie jak w przypadku wina – ich
ilość jest skończona i nigdy nie będzie większa, co gwarantuje stały,
systematyczny wzrost ich wartości. </span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;"><br /></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Myślicie, że do inwestycji w kolekcjonerskie alkohole
potrzeba góry pieniędzy? Nic podobnego, wystarczy, że posiadacie 15.000 zł, a
za taką kwotę można już złożyć portfel składający się z interesujących
alkoholi. A co, jak będę chciał spieniężyć alkohol i ponownie zamienić go na
gotówkę? Gdzie mam sprzedać to wino bądź whisky? Nie ma problemu, istnieją
specjalne giełdy (tak, jak Giełda Papierów Wartościowych), które umożliwiają
sprzedaż alkoholu i z powrotem zamianę alkoholu na gotówkę. Zaletą giełdy jest
też to, że na bieżąco pozwala śledzić wartość posiadanego przez nas alkoholu. I
najważniejsze – jeżeli sprzedaży alkoholu dokonamy po co najmniej pół roku od
momentu jego zakupu, to zwolnieni jesteśmy z jakichkolwiek podatków od
transakcji.</span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;"><br /></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Dla tych, którzy mają do zainwestowania znacznie większą
gotówkę jest jeszcze jedna, ciekawsza propozycja – inwestycja w nieruchomości
ziemskie (grunty). Jak również powszechnie wiadomo, na ziemi jeszcze nikt nigdy
nie stracił i to jest prawda – nawet o okresie ostatnich kilku lat, kiedy trwa
pogorszenie koniunktury w nieruchomościach spadły cen mieszkań (zarówno tych
kupowanych bezpośrednio od deweloperów, jak i na rynku wtórnym), domów, ale nie
spadły, a wręcz wzrosły ceny działek, zwłaszcza o okolicach dużych miast. Można
oczywiście kupić działkę pod miastem i czekać, aż wzrośnie jej wartość (to
najprostsza forma inwestycji w ziemię), ale można też skorzystać ze swoistej
„dźwigni finansowej”, jaką w nieruchomościach daje różnica między ceną działki
rolnej, a ceną działki budowlanej. Proponujemy inwestycję w zakup udziału w dużej
działce rolnej, która po „odrolnieniu” (czyli przekształceniu w działkę
budowlaną) i podzieleniu na mniejsze działki zostanie sprzedana z krotnym
zyskiem. Cała procedura związana ze
zmianą przeznaczenia gruntu i jej podziałem trwa kilka lat, ale w tym czasie
można naprawdę sporo zyskać i zarobić. Jest to <a href="" name="_GoBack"></a>jednak
inwestycja przeznaczona dla tych, którzy dysponują kwotą co najmniej 100.000
zł.</span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;"><br /></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Jeżeli chcesz się dowiedzieć czegoś więcej o powyższych
inwestycjach, albo po prostu – chcesz zainwestować, to zapraszam do kontaktu z
nami: tel. 601-855-531 lub e-mail: amw.finanse@o2.pl</span></div>Unknownnoreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-17477708835937562162011-07-24T13:46:00.010+02:002012-04-24T17:59:46.722+02:00Wysoki kurs franka szansą dla kredytobiorców<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">
Ostatnio wiele się mówi i pisze o wysokim kursie franka, o tym, z jakim problemami zmagają się posiadacze kredytów w tej walucie. Nikt jednak nie zwraca uwagi na drugą stronę tego medalu – ogromnej szansie, swoistych „5 minutach”, które mają w tej chwili posiadacze kredytów w złotych, aby przewalutować je (czyli zamienić) na kredyt we frankach i w jakiejś tam perspektywie zarobić na spadającym franku.</div>
<div>
</div>
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
</div>
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">
Dziś nikt nie ma wątpliwości – ostatnie, bardzo silne umocnienie franka ma podłoże czysto spekulacyjne i pewnego dnia się zakończy, a wówczas spadnie także kurs franka do euro, a tym samym także do złotówki. O wszystkich tych zależnościach piszę na naszym blogu w licznych artykułach, m.in. „W jakiej walucie zaciągnąć kredyt hipoteczny?” z dn. 10.02.2011 r., „Co z tym frankiem” z dn. 19.01.2011 r., „Kiedy kurs franka spadnie?” z dn. 15.04.2011 r. i innych. Posiadacze kredytów we frankach zaciskają zęby i czekają, aż ten moment nadejdzie, a posiadacze kredytów w złotych patrzą na to z boku i śmieją się z wszystkich tych, którzy zamieszkali z Frankiem. </div>
<div style="text-align: justify;">
</div>
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">
<br /></div>
<script charset="iso-8859-2" type="text/javascript">
if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'>
</"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<div style="text-align: justify;">
</div>
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">
Czy jednak aby na pewno słusznie? Ja na ich miejscu zamiast śmiać się z sąsiada zainteresowałbym się własnymi finansami. A jest czym. Jeżeli jestem posiadaczem kredytu w złotych i w chwili obecnej mam zadłużenie w kwocie np. 200.000 zł, to za rok będę miał niewiele mniej, natomiast na pewno będę miał większe raty, bo właśnie trwa festiwal podwyżek stóp procentowych zafundowany nam przez RPP, który już się przekłada na wzrost rat kredytów złotówkowych. Jeżeli natomiast obecnie, przy tak dużym kursie franka zamienią swój kredyt w złotych na kredyt we frankach (przyjmę do tych wyliczeń kurs franka równy 3,30 zł), to ich zadłużenie wyniesie równowartość 60.606 franków. Jeżeli teraz założymy, że w jakiejś niezbyt odległej perspektywie kurs franka spadnie do ok. 2,50 zł (co jest bardzo prawdopodobne, bardziej, niż poziom kursu 2,00 zł, który wydaje mi się już nieosiągalny), to ich zadłużenie spadnie do 151.515 zł. Gdyby po takim silnym osłabieniu franka ponownie przewalutowali kredyt na złotówki, to ich dług właśnie tyle wyniesie, zatem gdyby miało się to stać w ciągu najbliższego roku, to zyskają blisko 50.000 zł. Innymi słowy – ¼ ich długu sama się spłaci. A jeżeli ktoś ma jeszcze większe zadłużenie, niż 200.000 zł, to te liczby wyglądają jeszcze ciekawiej.</div>
<div style="text-align: justify;">
</div>
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">
</div>
<div style="text-align: justify;">
</div>
<br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;">
<span style="font-family: 'Trebuchet MS', sans-serif;">Banki o tym doskonale wiedzą i obecnie wcale nie tak łatwo jest otrzymać kredyt we frankach lub go przewalutować, ponieważ wtedy zarabia klient, a nie bank, ale wciąż jest to możliwe. My wiemy jak to zrobić, zatem jeżeli jesteś zainteresowany taką zamianą, to zapraszamy do kontaktu z nami, tel. 601-855-531, e-mail: <a href="mailto:amw.finanse@o2.pl">amw.finanse@o2.pl</a> Więcej informacji o nas w zakładce „O nas”.</span></div>
<div class="MsoNormal">
</div>Unknownnoreply@blogger.com18tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-1763459993431806902011-07-15T22:34:00.007+02:002011-07-24T13:39:12.960+02:00Szybsza spłata kredytu przez inwestycje<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Kiedy już minie euforia związana z zakupem dobra, na które zaciągnęliśmy kredyt (a zwłaszcza duży i długoterminowy) każdy z nas zaczyna myśleć, jak by się tu jak najszybciej pozbyć garba, który na nas ciąży. Można oczywiście liczyć na wygraną w „Lotto” lub spadek po babci lub dalekim wuju, ale najczęściej takie życzenia się nie spełniają i zwyczajnie nie mamy środków, aby szybciej spłacić kredyt. Co zatem zrobić? </span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Kiedy zaciągamy kredyt krzywa naszych inwestycji wygląda następująco:</span></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhL3XwhgPGUZdEU-8j0GsYc6AMS5DYoOhu7agw9P5ilzOww_M0Lvt2RcAEWQ_0BzGiw7IkH4nbdA2tk7DMS0MJ5kw_U2UGKrmMiWEfEkHKeTCFnl3mXhcSU7RblgqHqLf4POdCsjTUCDvs/s1600/Sp%25C5%2582ata+kredytu+bez+inwestycji.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="400" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhL3XwhgPGUZdEU-8j0GsYc6AMS5DYoOhu7agw9P5ilzOww_M0Lvt2RcAEWQ_0BzGiw7IkH4nbdA2tk7DMS0MJ5kw_U2UGKrmMiWEfEkHKeTCFnl3mXhcSU7RblgqHqLf4POdCsjTUCDvs/s400/Sp%25C5%2582ata+kredytu+bez+inwestycji.JPG" width="390" /></a></div><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 12pt;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">J<span style="font-size: small;">ak widać, po zakończeniu okresu spłaty zawartego w umowie nasze zadłużenie spada do zera. W przypadku kredytów hipotecznych, zwłaszcza zaciągniętych na duże kwoty ten „czas” najczęściej wynosi 30 lat (a czasem jeszcze dłużej), czyli całe życie. Nieciekawa perspektywa.</span></span></span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"></div><br />
<script charset="iso-8859-2" type="text/javascript">
if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'>
</"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Jeżeli jednak rata kredytowa nie obciąża nas aż tak bardzo, że stać na comiesiesięczne odłożenie kilkuset złotych, to możemy te środki zainwestować. Jak i gdzie oraz kiedy – to temat na dłuższą rozmowę, zapraszam do kontaktu z nami, ale inwestując nawet niewielkie środki (rzędu 200-500 zł na miesiąc), jesteśmy w stanie w ciągu połowy okresu spłaty kredytu ubierać taki kapitał, który pozwoli nam całkowicie spłacić kredyt. Ilustruje to poniższy wykres:</span></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjiHx4YP5_zgr5l72MxzFxaf25ppsT_jpj02sEQE3NrUgvJj5c4ftcxodm-JNxdULko30UZnUhXsbU3qgG4hu1Ht_nzJR2mj3MJtkATaZ9Kvd31hSxdTHCJVHAnSYBf6oCz0SC7Vt86AUk/s1600/Inwestycja+bez+wk%25C5%2582adu+w%25C5%2582asnego.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="400" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjiHx4YP5_zgr5l72MxzFxaf25ppsT_jpj02sEQE3NrUgvJj5c4ftcxodm-JNxdULko30UZnUhXsbU3qgG4hu1Ht_nzJR2mj3MJtkATaZ9Kvd31hSxdTHCJVHAnSYBf6oCz0SC7Vt86AUk/s400/Inwestycja+bez+wk%25C5%2582adu+w%25C5%2582asnego.jpg" width="390" /></a></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: 12pt;"> </span> </div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Zielona linia obrazuje nam przyrost kapitału i jak widać, w połowie osi „czas” linie się przecinają, to znaczy, że saldo do spłaty naszego kredytu jest równe zgromadzonym na skutek inwestycji oszczędnościom. </span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Oczywiście powyższy wykres jest dość schematyczny, gdyż przyrost naszych inwestycji zależy od kwot, które będziemy comiesięcznie inwestować, a ponadto przyrost kapitału zależy od tzw. „sytuacji rynkowej” na wszelkiej maści giełdach papierów wartościowych, walut, surowców itp., dlatego powyższy model może być zalecany tylko w długim okresie czasu (kilkunastu lat), gdyż wtedy wpływ czynników ryzyka, które wiążą się z inwestowaniem na giełdzie zostaje zneutralizowany, zatem jest to narzędzie idealnie nadające się dla posiadaczy kilkudziesięcioletnich kredytów hipotecznych (wówczas ten model działa), ale niekoniecznie sprawdzi dla tych, którzy wzięli krótki (3-5 letni) kredyt samochodowy lub gotówkowy.</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"></div><br />
<script charset="iso-8859-2" type="text/javascript">
if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'>
</"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Jeszcze lepiej przyrost naszego kapitału wygląda wtedy, gdy posiadamy jakieś środki, które zamierzaliśmy wnieść jako tzw. wkład własny w inwestycję. Banki bardzo to lubią i wolą, kiedy wnosimy swój wkład własny, ale dla nas jest to niespecjalnie korzystne, lepiej posiadane środki zainwestować, a wówczas nasza krzywa zwrotu z inwestycji będzie wyglądać następująco:</span></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhCO5OGZ0PbuwdFRbMpkEowvmWFw24ODORYOqarfCN5uNLP47euLsKfZ73lo5UEBSnPph_0QvnmknBaPmP3EBs18-_YlO9IbT_tegORAzuAQjyNmUyKsy1alOx36J7cy95oBIIUOEkg864/s1600/Wk%25C5%2582ad+w%25C5%2582asny+jako+inwestycja.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="393" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhCO5OGZ0PbuwdFRbMpkEowvmWFw24ODORYOqarfCN5uNLP47euLsKfZ73lo5UEBSnPph_0QvnmknBaPmP3EBs18-_YlO9IbT_tegORAzuAQjyNmUyKsy1alOx36J7cy95oBIIUOEkg864/s400/Wk%25C5%2582ad+w%25C5%2582asny+jako+inwestycja.jpg" width="400" /></a></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Przy takim rozwiązaniu zaciągamy wprawdzie większy kredyt (co pokazuje druga niebieska linia), ale też od razu posiadane przez nas środki zaczynają pracować (w tym wykresie zielona linia nie zaczyna się od zera, jak w poprzednim wykresie, tylko od określonej kwoty), a zatem punkt przecięcia zielonej i niebieskiej linii następuje jeszcze szybciej.</span></div><div></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"></div><script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Dla wszystkich, którzy lubią naprawdę ekstremalne doznania istnieje jeszcze jedna propozycja – można zaciągnąć kredyt hipoteczny tylko po to, żeby go w całości zainwestować, a wtedy krzywa zwrotu wygląda następująco:</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><br />
</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh0xTFiHlno0o7vJJkIrdAwsBcGW5t44fxGIcEwzd-DZXlLke8e51q4tHzBY24egzwL1axMnbBHekX0GGBFiLwkS2f02-3_XN_3LbHm8uis54FTyREkJFDz-_yCk7M67Snws6CtDCQZdlg/s1600/Hipoteka+jako+%25C5%25BAr%25C3%25B3d%25C5%2582o+kapita%25C5%2582u+inwestycyjnego.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="365" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh0xTFiHlno0o7vJJkIrdAwsBcGW5t44fxGIcEwzd-DZXlLke8e51q4tHzBY24egzwL1axMnbBHekX0GGBFiLwkS2f02-3_XN_3LbHm8uis54FTyREkJFDz-_yCk7M67Snws6CtDCQZdlg/s400/Hipoteka+jako+%25C5%25BAr%25C3%25B3d%25C5%2582o+kapita%25C5%2582u+inwestycyjnego.jpg" width="400" /></a></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Jeżeli ktoś ma samodyscyplinę i przedkłada powolne oszczędzanie (lub w tej metodzie – spłacanie kredytu, który pracuje na przyrost kapitału), to może sobie odłożyć całkiem niezłą sumkę na emeryturę.</span></div><div class="MsoNormal" style="line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt;"><br />
</div>Unknownnoreply@blogger.com23tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-71650377570960331582011-06-19T15:15:00.005+02:002011-07-13T10:11:54.356+02:00Kapitalizm korporacyjny czyli plaga naszych czasów<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Można to różnie nazywać – gospodarką neoliberalną, globalizacją gospodarki, ja to nazwę: „kapitalizmem korporacyjnym”, bo jest to zupełnie nowy twór, który towarzyszy nam od kilku ostatnich dekad. Jest zjawiskiem nowym, ale wydaje się też być zjawiskiem całkowicie nieposkromionym.</div><div></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Niedawno wszyscy zachwycali się tym, że światowy handel jest coraz bardziej liberalny, że nie ma granic w przepływie towarów i usług, że wielkie światowe koncerny wchodzą do biedniejszych krajów i tam inwestują, dziś – widać, że te koncerny (korporacje) wywodzące się z najbogatszych krajów świata są zwykłymi pijawkami żerującymi na biedniejszych krajach i dodatkowo niszczącymi konkurencję w tych krajach. Dobrze to widać na przykładzie Polski (ale nie jest ona wyjątkiem) – wielkie korporacje zawładnęły naszym handlem i robią u nas, co chcą, podobnie jest z wieloma innymi działami gospodarki (banki, przemysł), gdzie dyktat na rynku przejęły korporacje.</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script charset="iso-8859-2" type="text/javascript">
if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'>
</"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Ich potęga i siła jest coraz większa (spójrzmy na koncerny naftowe – dyktują ceny na całym świecie, a równocześnie blokują innowacyjność i nie dopuszczają, aby na rynek weszły paliwa ekologiczne jak np. wodór), a zagrożenia wynikającego z ich potęgi zdaje się nikt nie dostrzegać. Największe koncerny są państwami w państwie i dysponują budżetami większymi, niż budżety niejednych państw, a rządzący państwami zachowują się wobec nich jak pieski żebrzące o kość i proszące o to, aby u nich zainwestowały.</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Na czym polega to zagrożenie? Jedyną kategorią ekonomiczną, jaką kieruje się korporacja jest zysk, zysk i jeszcze raz zysk, który dla korporacji wypracowują zarządzający nią i zarabiający bajońskie kwoty prezesi. Zysk, który wypracowuje korporacja w coraz mniejszym stopniu jest inwestowany w rozwój firmy, rzeczywiste inwestycje, a coraz częściej służy jedynie dalszemu pomnażaniu tego zysku przez spekulacje na rynkach na czym tylko się da: już nie tylko na akcjach i instrumentach pochodnych, jak to drzewiej bywało, ale także na walutach, surowcach, artykułach spożywczych przyczyniając się do destabilizacji gospodarek, wzrostu inflacji, ubożenia społeczeństwa itd. Żadnych pozytywów w tych działaniach korporacji nie widać, a tylko one dysponują kapitałami, które są w stanie znacząco zmieniać ceny pszenicy, ropy, miedzi, kursy walut, które tak nas ostatnio wszystkich drażnią.</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Kolejnym przykładem negatywnego działania korporacji jest narastające bezrobocie, z którym nie potrafią sobie poradzić rządy wielu krajów, a które nie wynika z rzeczywistego braku pracy, ale z chęci zysku korporacji. Ile razy zdarzyło się wam stać w długiej kolejce do kasy na stacji paliw, w markecie czy gdziekolwiek indziej? Czy ta kolejka musi tam być aż taka długa? Oczywiście, że nie, ale korporacja pracuje na zysk, więc nie zatrudni kolejnych osób, bo to są koszty, więc eksploatuje do cna te osoby, które są zatrudnione, a klient przecież i tak nie ucieknie, bo dokąd? Do konkurencji, w której jest tak samo, bo koncerny się zmówiły?</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script charset="iso-8859-2" type="text/javascript">
if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'>
</"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Dzieje się źle i uważam, że rządy wielu państw, zamiast martwić się problemami Grecji powinny się zająć wszechwładztwem korporacji. Nie jestem zwolennikiem komunizmu (bo a nóż ktoś jeszcze tak pomyśli), ale zwolennikiem prawdziwej gospodarki rynkowej, gdzie wszyscy mają równe szanse, a nie sytuacji, w której silniejszy niszczy słabszego. Dziś dochodzimy do sytuacji, w której wszyscy powoli stajemy się niewolnikami korporacji – zarówno ci, którzy pracują w niej po 8 godzin (od 8.00 do 8.00), jak ci, którzy współpracują z nimi (na dyktat korporacji i warunki przez nie stawiane muszą się godzić drobni producenci, bo indziej sprzedają swój towar, jak nie w ich sieciach handlowych?). Tak to wygląda w każdej branży, gdzie mamy do czynienia ze stykiem korporacja – drobny człowieczek.</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
Jeżeli nie przeciwstawimy się temu coraz bardziej rozrastającemu się rakowi światowej gospodarki, to wkrótce możemy się spodziewać wszystkiego najgorszego – ceny litra paliwa po 10 zł, kursu franka do złotówki 5 zł, ceny kilograma cukru 10 zł itd., ale z drugiej strony w firmie, w której pracujemy dowiemy się, że nie ma pieniędzy na podwyżki, bo korporacja musi wypracować założony w jej budżecie zysk, zysk, zysk…</div>Unknownnoreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-9891464977813948592011-06-01T12:36:00.005+02:002011-07-11T20:37:10.915+02:00Sztywny kurs franka szwajcarskiego na Węgrzech<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Przedwczoraj węgierski rząd podjął decyzję o wprowadzeniu nowego, maksymalnego kursu franka szwajcarskiego dla osób spłacających kredyty hipoteczne w tej walucie. Kurs ten został ustalony na maksymalnym poziomie wynoszącym 180 forintów za franka (to jest ok. 2,66 zł za franka). To rewelacyjna wiadomość dla posiadaczy kredytów we frankach! Niestety, ale na Węgrzech, a nie w Polsce. Oto kolejny przykład państwa, które myśli o swoich obywatelach i bierze na siebie część ryzyka związanego z zaciąganiem kredytów walutowych i problemów, które obecnie powstały w związku z lawinowo rosnącym kursem franka. Węgierskie państwo dobrze wie, że jeżeli kurs franka szybko nie spadnie, to wkrótce problemy będzie mieć cała gospodarka, banki, a nie tylko pojedyncze osoby, które zaciągnęły kredyty walutowe. </span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span><br />
<br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">A co robi nasze Państwo? Waldi z Warszawy głosi jedynie, że chce zlikwidować spread-y walutowe i nakazać bankom, aby spłaty kredytów dokonywane były po średnim kursie NBP, a nie po kursie sprzedaży banków komercyjnych, co i tak niewiele zmienia, bo nadal kurs franka jest bardzo wysoki. A ponadto dookoła słyszymy o najważniejszych problemach państwa – kto znajdzie się na „jedynce” na liście wyborczej PO w Poznaniu, Gdańsku czy w Warszawie, kto przeszedł z SLD do PO, kto został wyrzucony z PO itd. Dodatkowo słyszymy wypowiedzi prezesa NBP, który mądrzy się mówiąc, że: „teraz Polacy wiedzą, dlaczego należy zaciągać kredyty w złotówkach”. I mówi to człowiek, który jest zamieszany w aferę „PZU” i „Eureko”! Bezczelność i kpina naszych rządzących ze społeczeństwa nie zna granic!</span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Nasz rząd nie robi <b>NIC</b>, aby ulżyć kredytobiorcom (nawet w obliczu nadchodzącej kampanii wyborczej), a przecież to przez ich działania społeczeństwo zostało niejako zmuszone do zaciągania kredytów walutowych (więcej o tym piszę w artykule „Dlaczego Polacy biorą kredyty w walutach” z dn. 13.02.2011 r.). Dodatkowo nasz (nie)rząd raczy nas podwyżkami podatków, akcyzy, coraz wyższą składką na służbę zdrowia, ale też utrudnia dostęp do służby zdrowia, likwiduje program budowy dróg i zabiera nam pieniądze z OFE. To wszystko się już kwalifikuje do wyjścia na ulice – za komuny podwyżka cen cukru była już wystarczającym powodem do strajków generalnych, a dzisiaj?</span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span><br />
<div style="text-align: justify;"><script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">P.S. Czy po tych słowach i po tym artykule mam się już spodziewać wizyty smutnych panów w czarnych garniturach z różnych trzyliterowych agend rządowych oraz zamknięcia tej strony?</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><i><b>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę :-) wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</b></i></span></div></div><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div>Unknownnoreply@blogger.com16tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-10176433774285859222011-05-26T11:45:00.005+02:002011-07-11T20:43:00.364+02:00Grecja i jej kryzys, Szwajcaria i jej frank a sprawa Polska<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Zauważyłem, że najbardziej interesującym i najbardziej poczytnym tematem na naszym blogu jest temat kursu franka szwajcarskiego, który tak niepokoi większość Polaków. Postanowiłem zgłębić ten temat i napiszę moją autorską opinię na temat tego, co się dzieje i polemikę z tymi, którzy wszędzie wygaszają jedynie słuszną, choć nieprawdziwą opinię na temat przyczyn umacniania się franka. Nie posłużę się w tym celu analizą techniczną, bo z nią też różnie bywa, ale pokażę kilka faktów, które zadają kłam powszechnie wygłaszanym opiniom.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Śmieszy mnie i bawi wmawianie nam wszystkim przez „analityków” wszelkiej maści, że frank szwajcarski „umacnia się dlatego, ponieważ rośnie awersja do ryzyka i inwestorzy uciekają w kierunku bezpiecznych aktywów”. Bajeczka dla małych dzieci, którą prawdopodobnie większość kupuje, a która nie ma nic wspólnego z prawdą. Prawda jest taka, że kryzysy zdarzają się cyklicznie od zawsze, od kiedy istnieje gospodarka kapitalistyczna, a równie silny i poważny kryzys mieliśmy na początku XXI w. i jakoś wówczas nikt nie uciekał od najważniejszych walut światowych, jakimi są dolar, jen i euro (a kiedyś marki niemieckiej i franka francuskiego) w kierunku franka szwajcarskiego. Bo jakież znaczenie w gospodarce światowej może mieć tak mały kraj i taka mała gospodarka, jak szwajcarska? Owszem, słynie ona z bezpiecznych banków, które nie ujawniają tajemnicy bankowej, z zegarków i czekoladek, ale nie zmienia to faktu, że jest niewielką gospodarką w skali świata. (PKB Szwajcarii w 2010 r. wyniósł 522 mld USD, a dla porównania – PKB USA to 14.624 mld USD, a Unii Europejskiej w 2007 r. – 15.183 mld USD). Jak zatem waluta tak niewielkiego kraju i tak niewielkiej gospodarki może nagle stać się walutą światową i stać się bezpieczną przystanią dla „inwestorów” (czytaj: spekulantów) z całego świata? Stała się po prostu narzędziem w ich rękach i zabawką, na której obecnie spekulują. Równie „bezpieczną przystanią” dla inwestorów mogłyby być korony norweskie i duńskie, bo są poza strefą euro, ale nimi tak się nie spekuluje.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Śmieszy mnie również „kryzys zadłużenia” w Europie i problemy z zadłużeniem Grecji, które rzekomo powodują, że inwestorzy uciekają od euro w kierunku franka. Owszem, nie przeczę, problemy z zadłużeniem istnieją w wielu krajach i nie można ich bagatelizować, ale co takiego nagle się stało, że od jakiegoś roku stały się one temat nr 1? Problem zadłużenia Grecji od roku wraca niczym Zombie i powoli smakuje jak odgrzewany kotlet. Grecja była zadłużona ponad miarę już w momencie wchodzenia do strefy euro i już wówczas nie spełniała kryteriów z Maastricht, a których spełnienie było warunkiem wejścia do strefy euro (inna sprawa, że zataiła prawdziwą wielkość swojego zadłużenia), ale faktem jest, że tak naprawdę nigdy nie powinna się w niej znaleźć. Nie bez przyczyny Grecję porównałem do Zombii, bo tak też ten kraj wygląda – jest finansowym żywym trupem, który faktycznie nie jest w stanie spłacić swoich długów, ale też największe kraje strefy euro nie pozwolą mu umrzeć. Dlaczego? Nie chodzi wcale o bankructwo i związane z tym konsekwencje, gdyż największymi wierzycielami Grecji są Niemcy i Francja, a więc kraje, które i tak najbardziej partycypują w pomocy dla Grecji, więc tak naprawdę dla nich jest wszystko jedno, czy wesprą finansowo Grecję, po to, żeby ta miała z czego spłacać raty pożyczek zaciągnięte w ich bankach, czy też pozwolą jej upaść, a tymi samymi pieniędzmi wesprą swoje banki, które utracą aktywa na skutek restrukturyzacji długów Grecji. Chodzi o to, że Niemcy i Francja są największymi gospodarkami Unii i zarazem największymi eksporterami, więc dla tych krajów im słabsze euro, tym lepiej, bo ich eksport jest bardziej opłacalny, a wieczne odgrzewanie tematu długów Grecji i innych krajów strefy euro kapitalnie osłabia euro na arenie międzynarodowej. Czy zauważyliście, że gospodarka Niemiec od kilku kwartałów notuje wyjątkowo dobre wyniki makroekonomiczne (w tym wzrostu PKB)? A czy zauważyliście, że najwięcej o problemach Grecji i jej długach piszą właśnie niemieckie gazety i media? To już wiecie, dlaczego temat długów Grecji jest „wiecznie żywy” i sztucznie podsycany. Oczywiście całe to zamieszenie wokół Grecji nie służy gospodarce tego kraju, gdyż uciekają od niej turyści oraz prawdziwi inwestorzy i w ten sposób kłopoty jeszcze bardziej się powiększają, ale kto by się tym przejmował? Najważniejsze jest, że można tanio i bezkosztowo osłabić swoją walutę, a cel uświęca środki.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Szwajcaria również próbuje osłabić swoją walutę, ale robi to zupełnie innymi metodami, które niestety są mało skuteczne. Robi to poprzez bezpośrednią interwencję na rynku walutowym, a to nie odnosi skutku. Widać, że interwencja werbalna, którą robią największe kraje strefy euro jest znacznie skuteczniejsza od interwencji finansowej. Podobno Szwajcaria w 2010 r. wydała na interwencję na rynku walutowym ok. 200 mld franków, co jest fortuną jak na tak mały kraj, bo stanowi prawie połowę jej PKB. Nie wiadomo ile jeszcze Szwajcaria powinna wydać na skup euro, które masowo do niej napływają, aby obronić kurs swojej waluty i dodatkowo ją osłabić. Dlatego napisałem na początku, że Szwajcaria jest zbyt małym krajem i zbyt małą gospodarką, żeby jej waluta mogła stać się walutą światową. Ale jest kapitalnym narzędziem dla spekulantów, którzy nakupili jej już za kilkaset miliardów euro i zechcą na niej zarobić sprzedając ją po jeszcze wyższych cenach! Kto to jest ten „spekulant” i kto tak namiętnie skupuje franki szwajcarskie? Według mnie są to banki, które posiadają ogromne kapitały, a które w obecnych czasach nie są przeznaczane na żadne pożyteczne cele. Zaryzykuję nawet stwierdzenie, że dodatkowe, ogromne kapitały pojawiły się w bankach w momencie, kiedy rządy poszczególnych krajów zaczęły ratować swoje padające banki udzielając im ogromnych pożyczek jednocześnie zadłużając swoje kraje. Banki oczywiście znowu zaczęły kupować jakieś „aktywa”, bo przecież jakoś trzeba zagospodarować taką górę pieniędzy (podobnie jak do 2008 r. takimi „aktywami” były śmieciowe opcje i futures amerykańskie, a teraz zaczyna nimi być frank). Przyjdzie taki dzień, że któryś bank zechce upłynnić te aktywa i wtedy frank poleci na łeb, na szyję i znowu banki będą liczyć starty i będziemy mieli kolejny kryzys – ciekawe, czy wtedy znowu będziemy robić zrzutkę na banki, aby nie padły, bo znowu ktoś zamiast zająć się bankowością zajął się spekulacją?</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Jak wspomniałem, problemy z zadłużeniem wielu krajów są demonizowane, bo czymże jest zadłużenie Grecji, której roczny PKB w 2007 r. wyniósł 271 mld USD wobec PKB całej strefy euro? Równie niewielkie jest PKB takich krajów jak Portugalia (196 mld USD w 2007 r.), czy Irlandia (157 mld USD w 2007 r.), więc nawet jeżeli zadłużenie tych krajów przekracza 100% ich rocznego PKB, dla całej strefy euro jest to niewiele (dla porównania – PKB największych krajów Unii, czyli Niemiec i Francji wyniosło w 2007 r. odpowiednio 2.310 mld USD i 1.754 mld USD). Nominalnie zatem długi „peryferyjnych krajów strefy euro” są niewielkie, a jak jeszcze zestawimy je z długami największych wierzycieli świata i największych gospodarek świata, to są one wręcz mikroskopijne. Wystarczy dodać, że dług USA wynosi obecnie 100% ich rocznego PKB, a Japonii – ponad 200% PKB i jest największym długiem w relacji do PKB na świecie. Przykład Japonii jest szczególnie istotny, gdyż akurat waluta Japonii (podobnie jak Szwajcarii) bardzo mocno umocniła się w ciągu ostatniego roku, a patrząc na jej zadłużenie i narastający „kryzys zadłużenia” na świecie to jen powinien się znacząco osłabić. Na tym przykładzie widać, że umocnienie franka szwajcarskiego nie ma nic wspólnego z jakimkolwiek kryzysem zadłużenia w strefie euro, jest tylko wynikiem zwykłych spekulacji i umiejętną grą na emocjach w strefie euro zmierzającej do osłabienia euro.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Śmieszy mnie również wmawianie Polakom, że „złotówka osłabiła się w ślad za tym, jak osłabiło się euro na rynkach światowych względem dolara i innych walut”. Prawda jest taka, że gdyby nasza waluta i nasza gospodarka były naprawdę mocne, to w ślad za osłabiającym się euro nasza waluta powinna się umacniać do euro, a nie osłabiać. Gdyby złotówka była tak mocna, jak nam to rząd wmawia, to powinna się umocnić względem euro tak samo, jak frank szwajcarski względem euro (przecież jesteśmy „zieloną wyspą”…), a więc skoro euro rok temu kosztowało ok. 4,00 zł (a frank do euro ok. 1,50), to dziś euro powinno kosztować ok. 3,30 zł, a frank (pomimo tak znaczącego umocnienia względem euro) powinien kosztować 2,68 zł. Dlaczego tak nie jest – zapytajmy nasz rząd, czyli twórców naszego „cudu gospodarczego”…</span><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="margin: 0cm 0cm 0pt;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę :-) wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></span></div></div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-17692253014715403162011-05-08T16:39:00.008+02:002011-07-11T20:46:06.399+02:00Koniec spekulacji na surowcach, kiedy przyjdzie czas na waluty?<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">„Ale upadł” - tak można określić – parafrazując słowa znanego ostatnio powiedzonka – to, co w ostatnich dniach wydarzyło się na giełdach surowcowych. Nie ma się co czarować – w ostatnich dniach na giełdach surowcowych nastąpił ewidentny krach. Krach, którego należało się spodziewać i który wszyscy przepowiadali od momentu, kiedy złoto przekroczyło cenę 1000 dolarów za uncję, a było to ponad półtorej roku temu. Od tego czasu złoto zdążyło wprawdzie osiągnąć ceną 1500 dolarów za uncję, ale przepowiadany krach w końcu nastąpił. Można powiedzieć – i całe szczęście, bo ile można płacić za coraz droższe paliwo? </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Oczywiście znajdą się i tacy, którzy powiedzą, że ostatnie spadki to tylko korekta wcześniejszych wzrostów, ale ja w to za bardzo nie wierzę. Spadek cen najważniejszych surowców był znaczący (poniżej zamieszczam wykresy), a w przypadku srebra osiągnął 25% w ciągu zaledwie kilku dni, a wszystko to stało się bez jakiegoś wyraźnego powodu. Żadną nowością i żadnym powodem nie były kiepskie informacje płynące z amerykańskiej gospodarki, która od kilku lat ledwo zipie i jakoś nie może się podnieść, jednak pomimo słabych danych płynących z tej wciąż największej gospodarki świata do tej pory nie przeszkadzało to surowcom rosnąć bez końca ustanawiając coraz to nowsze rekordy cenowe. Nagle – ni stąd, ni zowąd – ceny spadły. Oczywiście następnego dnia po tych drastycznych spadkach nastąpiło niewielkie odbicie, ale i tak jest ono niewielkie w stosunku do spadów, które wcześniej nastąpiły. W historii giełdy coś takiego ewidentnie nazywa się krachem, pęknięciem bańki spekulacyjnej, która była niemiłosiernie napompowana. </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgYxjsNgq1mhf77MjHxi6xafNTF6jzrON2FH0DeO-i-X-62nvk5Oiw5kll1Yy8TdZlSc7-6-HJaisDzEGBkIcOb5wet-aKuIdPCeX0JWQ3CjFrOCUlwGCuD35ciUWsz_JOhyphenhyphene964YymA8I/s1600/Z%25C5%2582oto.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="288px" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgYxjsNgq1mhf77MjHxi6xafNTF6jzrON2FH0DeO-i-X-62nvk5Oiw5kll1Yy8TdZlSc7-6-HJaisDzEGBkIcOb5wet-aKuIdPCeX0JWQ3CjFrOCUlwGCuD35ciUWsz_JOhyphenhyphene964YymA8I/s400/Z%25C5%2582oto.JPG" width="400px" /></a></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjjRWOr3VcdFZnkB3xClcE8eBtWd7E6QaQv_MrQrRuXAPlZ3BYDV7EOQ5utlBhnzxk17R7HRGr78CFttLpHuNyY7splW7jqO78kcew6dNfTQ4eQoi_MUgFNrVX24rljwFd4ySxb75JV8rE/s1600/Srebro.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="288px" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjjRWOr3VcdFZnkB3xClcE8eBtWd7E6QaQv_MrQrRuXAPlZ3BYDV7EOQ5utlBhnzxk17R7HRGr78CFttLpHuNyY7splW7jqO78kcew6dNfTQ4eQoi_MUgFNrVX24rljwFd4ySxb75JV8rE/s400/Srebro.JPG" width="400px" /></a></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgNYaK9j3qI75doJOpHoCFNFqVBDYSB0SJ5WniNsMCwBNJHnPqyH_qBCctnh7Ux14jL6yaf9Q7JWUo5LbUUJkWjNwWc4_10Tpz0Rr1FGmtmCi17rgTNBuGM9AB1gO0N168MjBP52aZ1_Z8/s1600/Ropa.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="287px" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgNYaK9j3qI75doJOpHoCFNFqVBDYSB0SJ5WniNsMCwBNJHnPqyH_qBCctnh7Ux14jL6yaf9Q7JWUo5LbUUJkWjNwWc4_10Tpz0Rr1FGmtmCi17rgTNBuGM9AB1gO0N168MjBP52aZ1_Z8/s400/Ropa.JPG" width="400px" /></a></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: center;">Źródło: <a href="http://www.money.pl/">http://www.money.pl/</a></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">To samo dzieje się walutami – spekulacje na dwóch światowych walutach tj. franku szwajcarskim i jenie japońskim trwają w najlepsze. O ile jen japoński jest dla nas dość abstrakcyjną walutą, o tyle frank szwajcarski jako waluta, w której wielu z nas ma kredyty jest nam bardzo bliski. Niemniej – w celu pokazania, że na walutach trwa spekulacja, która nie ma nic wspólnego z jakimikolwiek zdarzeniami gospodarczymi – wrócę do jena. Zgodnie z wszelkimi prawami ekonomii, w sytuacji, gdy coś złego dzieje się w gospodarce danego kraju waluta tego kraju powinna tracić na wartości (innymi słowy – powinna się osłabić względem innych walut), tymczasem w Japonii po ostatnim trzęsieniu ziemi, tsunami waluta zamiast się osłabić – jeszcze bardziej się umocniła. Jest to irracjonalne. Tak samo irracjonalne jest zachowanie franka szwajcarskiego wobec innych walut światowych w ciągu ostatniego roku. Chciałem już zaryzykować twierdzenie, że obecny poziom kursu EUR/CHF wynoszący ok.1,3000 zamiast dotychczasowego 1,5000 jest nowym stanem równowagi, który pokazuje, jak słabą walutą jest euro, ale ta teoria się nie broni, ponieważ frank szwajcarski w ciągu ostatniego roku umocnił się względem wszystkich najważniejszych walut, tj. euro, dolara, funta, a nawet względem jena japońskiego, który przecież już też się umocnił względem wszystkich innych walut, a nie tylko względem wcześniej wspomnianego euro. Można zatem przewidywać, że w jakiejś nieokreślonej przyszłości zarówno jen japoński jak i frank szwajcarski osłabią się z takim samym hukiem i tak samo nagle, jak ostatnio surowce.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">W swoim artykule z dn. 15.04.2011 r. pt. „Kiedy kurs franka spadnie” pospieszyłem się z oceną bieżącej sytuacji dotyczącej osłabiania się franka. Napisałem w nim jednak, że najbliższe dni będą kluczowe i pokażą, czy frank spadnie względem euro poniżej poziomu 1,2900, czy nie. Okazało się, że spadł i dalej zaczął się umacniać osiągając w piątek (6.05.2011 r.) poziom 1,2590. W całej tej sytuacji pocieszającym jest jeden fakt – potencjał dalszego umacniania się franka chyba już się wyczerpał, gdyż kolejne poziomy wsparcia są na coraz wyższych kwotowaniach pary walutowej EUR/CHF – dno było na poziomie 1,2420, później było na poziomie 1,2530, a teraz jest na poziomie 1,2590. Pewnego dnia spekulanci dojdą do wniosku, że na franku nie da się już więcej zarobić, bo nie chce się dalej umacniać i postanowią go sprzedać. Hurtem. I wtedy frank radykalnie się osłabi. Powstaje jedynie pytanie postawione w tytule tego artykułu – kiedy to nastąpi?<br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i>:-)</i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div>Unknownnoreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-59711711207810966082011-05-03T16:35:00.009+02:002011-06-01T21:41:25.505+02:00Czym różni się broker ubezpieczeniowy od firmy ubezpieczeniowej?<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Tym samym, czym różni się sklepik osiedlowy od hurtowni (giełdy) towarowej - tak można by najkrócej i najprościej odpowiedzieć na pytanie postawione w tytule artykułu. Tako samo, jak jest ze sprzedażą artykułów spożywczych czy np. odzieży, tak jest też ze sprzedażą ubezpieczeń. Żeby kupić dobry i tani produkt spożywczy trzeba się nieźle nachodzić, podobnie jest z ubezpieczeniem - żeby znaleźć dobrą ofertę trzeba obejść praktycznie wszystkich ubezpieczycieli, a i tak wiemy, że niższych cen, niż oferowane są w hurtowni w sklepie nie znajdziemy. A przecież nie wszystkich hurtowniach możemy dokonywać zakupów.</span></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=21&sprzedawca=52593430&bid=84" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Tak samo działa właśnie broker ubezpieczeniowy - jest to swoista hurtownia z ubezpieczeniami, która negocjuje warunki u ubezpieczycieli i zawiera takie umowy, jakich pojedynczy klient nie jest w stanie uzyskać, nawet jakby odwiedził wszystkich ubezpieczycieli po kolei. Dlatego warto skorzystać z usług brokera, niż indywidualnie zawierać umowę ubezpieczenia, gdyż u "swojego" ubezpieczyciela najpewniej nie uzyskamy takich warunków, które może nam zaoferować broker ubezpieczeniowy.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div style="text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=12&sprzedawca=52593430&bid=91" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Wprawdzie usługi brokerów zarezerwowane są głównie jako usługi dla dużych firm, gdzie zawierane są naprawdę duże, wielomilionowe kontrakty, ale istnieją także firmy brokerskie, które oferują usługi dla zwykłych osób fizycznych. Takim brokerem jest "m-Bank", którego oferta znajduje na tej stronie i który pośredniczy w zawieraniu umów ubezpieczeń praktycznie ze wszystkimi wiodącymi towarzystwami ubezpieczeniowymi działającymi w naszym kraju. Biorąc pod uwagę fakt, że "m-Bank" jest brokerem (a więc hurtownikiem na rynku ubezpieczeń) może ci zaproponować korzystniejsze warunki ubezpieczenia, niż takie, które otrzymałbyś wchodząc na poszczególne strony firm ubezpieczeniowych lub odwiedzając osobiście ich przedstawicielstwa. </span><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i>:-)</i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div>Unknownnoreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-67305798933167818992011-04-27T12:30:00.004+02:002011-04-27T12:37:52.571+02:009 skutecznych porad dla początkujących inwestorów<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Autorem artykułu jest seoxlc</span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Każdy z nas popełnia błędy. Mogą być one szczególnie dotkliwe jeśli dotyczą one naszych finansów. Poniżej przedstawiona jest listą porad, które pozwolą na zbudowanie strategii inwestycyjnej stanowiącej optymalny kompromis pomiędzy bezpieczeństwem oszczędności a osiągnięciem wysokiej stopy zwrotu.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Każdy z nas popełnia błędy. Mogą być one szczególnie dotkliwe jeśli dotyczą one naszych finansów. Poniżej przedstawiona jest listą porad, które pozwolą na zbudowanie strategii inwestycyjnej stanowiącej optymalny kompromis pomiędzy bezpieczeństwem oszczędności a osiągnięciem wysokiej stopy zwrotu.</span><br />
<br />
</div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Planuj</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Podstawą każdego udanego przedsięwzięcia jest dobry plan. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji o ulokowaniu swoich środków finansowych powinieneś dokładnie przestudiować perspektywy przedsięwzięcia oraz przeanalizować ewentualne zagrożenia.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Powinieneś mieć jasno określone kryteria wycofania się z inwestycji gdy wartość jednostek spadnie poniżej określonego pułapu.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Monitoruj swoje inwestycje</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Obserwuj uważnie zmiany na rynku ze szczególnym uwzględnieniem informacji dotyczących twoich inwestycji. Staraj się zachować przy tym bezstronność nie ignoruj negatywnych opinii na temat twoich inwestycji. Jednocześnie nie ulegaj panice w przypadku nawet najdrobniejszego niekorzystnego sygnału.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie oczekuj ogromnych zysków</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie spodziewaj się, że w mgnieniu oka zostaniesz milionerem. Nie inwestuj zbyt agresywnie w złudnej nadziei zrobienia fortuny w krótkim czasie. To najkrótsza droga do bankructwa.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Panuj nad swoimi emocjami</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie pozwól aby emocje przysłoniły ci pełny obraz sytuacji. Emocje są złym doradcą to one sprawiają, że kupujesz na szczytach by później wyprzedawać swoje aktywa po zaniżonej cenie w czasie spadków. Trzymaj się się swojego planu i nie inwestuj pochopnie!</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Dywersyfikuj</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Staraj się unikać lokowania całego kapitału w jedną formę inwestycji. Rozłożenie funduszy pomiędzy wiele rynków oraz typów inwestycji pozwala zmniejszyć ryzyko ewentualnych strat w przypadku korekty oraz zwiększać zyski w czasie wzrostów.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Rozłóż zakupy w czasie</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Regularne inwestowanie niewielkich kwot pozwala na uchronienie się przez zakupami po zawyżonych cenach. Uśrednianie kwot zakupów akcji jest jedna z najefektywniejszych form ochrony zainwestowanego kapitału.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Kieruj się trendem</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie staraj się działać na przekór rynkowi. Nie obstawiaj spadków gdy wszelkie dane wskazują inaczej. Inwestowanie to nie hazard.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie inwestuj całego kapitału</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Unikaj inwestowania oszczędności całego życia w agresywne instrumenty jak fundusze czy akcje. Pozwoli to zapanować nad emocjami w trudnych chwilach oraz uchroni przed wyprzedawaniem aktywów w przypadku konieczności szybkiego zdobycia gotówki.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie zapominaj o cyklach koniunkturalnych</span></strong></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Pamiętaj, że po wszystkich wzrostach jest korekta, po każdej hossie przychodzi bessa. Cykle koniunkturalne są nieuniknione. Jedyną obroną przed słabą koniunkturą jest rozważne i roztropne planowanie swojej inwestycji.</span></div><div style="margin-bottom: 0cm; text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">---</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Artykuł pochodzi z serwisu najfundusze.pl - </span><a href="http://najfundusze.pl/artykuly/9-skutecznych-porad-dla-poczatkujacych-inwestorow" target="_self"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Porady dla inwestorów</span></a></div><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Artykuł pochodzi z serwisu </span><a href="http://artelis.pl/"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">www.Artelis.pl</span></a></div><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div>Unknownnoreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-59771184568481676562011-04-15T13:24:00.016+02:002011-07-11T20:49:26.630+02:00Kiedy kurs franka spadnie?<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Na to pytanie najlepszej i najwłaściwszej odpowiedzi udzielić będą mogli jedynie spekulanci, którzy spowodowali nienaturalnie duże umocnienie franka wobec euro w ciągu ostatniego roku i w zasadzie tylko oni wiedzą, kiedy zaczną sprzedawać franka, którego tak ochoczo nakupili. Dopiero ich działania mogą znacząco osłabić franka i spowodować spadek jego kursu także w złotówkach (dla tych, którzy nie wiedzą, jak ważna jest zależność kursu franka do euro i co za tym idzie - kursu franka do złotówki odsyłam do mojego artykułu zawartego na tym blogu pt. „Co z tym frankiem” z dn. 19.01.2011 r.).</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Sam jednak nie jestem spekulantem, nie znam również żadnego z nich, dlatego nie dam w tym momencie żadnej jednoznacznej odpowiedzi, ale pokusiłem się o sporządzenie własnej analizy trendu o oparcie o dane historyczne. Nie jestem wielkim znawcą analizy technicznej, więc niech mi wybaczą błędy w tych rozważaniach prawdziwi znawcy tej analizy, ale niemniej poniżej zamieszczam wykres, który sam sporządziłem (w oparciu o dane historyczne z portalu<span style="color: black;"> </span><a href="http://www.money.pl/" style="color: black;">http://www.money.pl/</a><span style="color: black;">)</span>.</span></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjoNK-qR5XkbFqfrXZ34OgoidOBZStne0DhC153J-a8ol0490lvJVMuURevVzYUuc5nMuGaaFpxgkZ23EoK7LPItHySYPW3ob80z73yR4wJ08DWjQffXC3iA6zHTokhAUss8AEIPDtL_wU/s1600/eurchf.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="195px" r6="true" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjoNK-qR5XkbFqfrXZ34OgoidOBZStne0DhC153J-a8ol0490lvJVMuURevVzYUuc5nMuGaaFpxgkZ23EoK7LPItHySYPW3ob80z73yR4wJ08DWjQffXC3iA6zHTokhAUss8AEIPDtL_wU/s400/eurchf.JPG" width="400px" /></a></div><div style="text-align: center;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Źródło: opracowanie własne</span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span><br />
<div style="text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Co pokazuje ten wykres? Według mnie trend umacniający franka zakończył się wraz z zakończeniem 2010 roku – w dniu 28.12.2010 r. kurs EUR/CHF osiągnął swój najniższy poziom w historii wynoszący 1,2420 i już nigdy nie spadł niżej. Nie sprawdziły się zatem katastroficzne wizje niektórych analityków przewidujących, że wkrótce kurs EUR/CHF osiągnie kurs 1,0000. Od tego czasu frank względem euro systematycznie się osłabia. O tym, że tak się dzieje i trend się odwrócił mogą świadczyć wydarzenia polityczne, które mają miejsce od początku roku – rewolucje w krajach arabskich nie spowodowały dalszego umocnienia franka, jedynie rozpoczęcie wojny w Libii spowodowało chwilowe, dość mocne umocnienie franka w okolice 1,2530, ale było to wydarzenie dość krótkotrwałe, które nie spowodowało przebicia dna z dn. 28.10.2010 r. Właśnie ten moment spowodował, że w analizie technicznej utworzyła się formacja „podwójnego dna”, która oznacza zmianę trendu, która w tej chwili trwa.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">W zależności od interpretacji tych lokalnych „dołków”, które mają miejsce od początku roku (zwanych „poziomami wsparcia”) wyrysowałem 2 linie (zieloną i czerwoną), które mają pokazywać ekstrapolację nowego trendu (czyli jego przyszłe zachowanie). Jeżeli założymy, że wydarzenia w Libii były tylko krótkotrwałym i nieplanowanym zaburzeniem rysującego się nowego trendu, to wtedy nowy trend pokazuje nam zielona linia (najbliższe dni będą kluczowe i pokażą, czy kurs spadnie trwale poniżej 1,2900, czy nie, jeżeli nie, to będzie to potwierdzeniem moich rozważań), natomiast jeżeli założymy, że Libia była „wpisana” w tą zmianę trendu i potwierdzała wytworzenie się formacji „podwójnego dna”, to wtedy dalsze osłabianie franka będzie przebiegać według czerwonej linii.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=5&sprzedawca=52593430&bid=80" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Gdybyśmy zatem przyjęli założenie, że frank będzie się osłabiał zgodnie z zieloną linią, to dopiero pod koniec 2012 r. kurs EUR/CHF osiągnie poziom 1,4200 (wg czerwonej linii pod koniec 2012 r. mielibyśmy dopiero kurs 1,3000, dlatego w ten trend nie wierzę, gdyż w okolicach 1,3000 jesteśmy już w tej chwili). Zajmijmy się zatem śledzeniem zielonej linii. Oznacza ona mimo wszystko bardzo powolne osłabianie się kursu franka (dla wielu – zbyt wolne). Jeżeli kurs złotówki do euro będzie pod koniec 2012 r. wynosił tyle, co obecnie, czyli ok. 3,90 zł (nie podejmuję się prognozować tendencji w zakresie kursu EUR/PLN w tak długim okresie, gdyż wiele zależeć będzie od sytuacji politycznej w naszym kraju, działań rządu, a zwłaszcza rządu, który wyłoni się po jesiennych wyborach, a tego nikt nie wie), to wówczas kurs CHF/PLN wyniesie 2,75. To wciąż bardzo dużo, w imieniu wszystkich posiadaczy kredytów we frankach chciałbym, żeby frank osłabiał się szybciej. Na bieżąco będę śledził, co się dzieje z parą walutową EUR/CHF i następne komentarze na naszym blogu – wkrótce, w miarę rozwoju wydarzeń.</span></div><br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i>:-)</i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div>Unknownnoreply@blogger.com23tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-43166706169981756332011-04-11T11:08:00.008+02:002011-07-11T20:59:37.202+02:00Lokaty strukturyzowane dobrym sposobem na zysk… banku<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Skąd w ogóle nazwa: "lokaty strukturyzowane"? Lokata strukturyzowana to struktura złożona z kilku elementów - składa się z części bardzo bezpiecznej (obligacji lub tradycyjnej lokaty bankowej) oraz bardzo ryzykownej (opcji lub funduszu). Lokata ustrukturyzowana, tzw. struktura, to inwestycja złożona w blisko 85 proc. z bezpiecznych obligacji lub lokaty bankowej, zaś w maksymalnie 15 proc. z opcji, czyli bardziej ryzykownego instrumentu, na którym można wielokrotnie pomnożyć kapitał albo stracić wszystko. Lokata strukturyzowana jest więc formą lokaty kapitału, która z jednej strony daje szanse (ale nie pewność!) uzyskania sporego zysku, a z drugiej gwarantuje zwrot określonej części lub całości zainwestowanych pieniędzy. </span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Jak to działa? Dzięki zastosowaniu obligacji inwestor ma pewność odzyskania zainwestowanego kapitału (lub też jego znacznej, z góry określonej, części) po zakończeniu inwestycji. Opcja jest formą zakładu o to, jak zachowa się dany instrument finansowy (np. indeks giełdowy czy cena akcji) w przyszłości. W uproszczeniu opcja działa następująco: płacąc dzisiaj 10 zł mam szansę zarobić np. 50 zł za 3 lata, ale mogę też zyskać mniej lub nawet stracić swoje 10 zł. Jak łączy się opcję z obligacją? Załóżmy, że chcemy stworzyć lokatę 3-letnią, która zapewnia gwarancję kapitału (po 3 latach zwrot wpłaconych środków), ale daje też szansę na zysk. Aby zagwarantować inwestorowi zwrot oszczędności po 3 latach należy dzisiaj zainwestować w obligacje ok. 85 ze 100 zł wpłaconych na lokatę strukturyzowaną. Zostaje więc 15 zł, za które można kupić opcję.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Wiele lokat ma dość złożone konstrukcje. Finalne stopy zwrotu wyliczane są wg rozbudowanych wzorów, co najczęściej zniechęca inwestorów. W praktyce klienci opierają się więc na uproszczonych analizach prezentowanych przez pracowników instytucji finansowych. Często te uproszczenia są zbyt daleko idące i w efekcie inwestor kupuje nie taki produkt jak mu się wydawało. Najczęstszym mechanizmem stosowanym w lokatach strukturyzowanych jest tzw. opcja azjatycka, którą można też określić jako uśrednianie. Załóżmy, że mamy 3-letnią lokatę opartą na indeksie WIG20. W czasie trwania lokaty indeks rośnie np. o 50 proc. Czy tyle zarobi inwestor? Jeśli zastosowana zostanie opcja azjatycka, zysk będzie policzony jako średnia z wartości tego indeksu w określonych dniach. Gdyby były to ostatnie dni poszczególnych kwartałów wówczas będzie to 12 obserwacji. Po takim uśrednieniu może się okazać, że klient zarobił jedynie 30 proc., podczas gdy indeks zyskał wspomniane 50 proc. Dodatkowo, stosowany może być tzw. wskaźnik partycypacji, a więc udziału w zysku. Gdyby w tym przypadku wyniósł on 0,7, to wówczas finalna stopa zwrotu z takiej lokaty wyniesie 0,7 x 30 proc. czyli 21 proc. W efekcie, mimo wzrostu indeksu WIG20 o 50 proc., inwestor zarabia jedynie 21 proc. Przy okazji warto zwrócić uwagę, że wskaźnik partycypacji nie jest z góry określony, lecz podany w przedziale (w tym przypadku bardzo szerokim).</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">To kolejne bardzo często spotykane rozwiązanie. Wynika to stąd, że instytucja finansowa, która zbiera pieniądze w ramach lokaty strukturyzowanej nigdy nie wie dokładnie, ile będzie kosztować opcja w momencie jej zakupu, a więc po zakończeniu subskrypcji. W efekcie inwestor nie wie, jakie parametry będzie miała jego inwestycja - ryzyko związane ze zmiennością cen opcji jest przerzucane na klienta. Wyjściem z tej sytuacji jest ustalenie partycypacji na z góry określonym poziomie. Zmiennym parametrem musi być wówczas poziom wynagrodzenia instytucji finansowej wbudowanego w lokatę. Jak widać nic nie stoi więc na przeszkodzie, by lokata strukturyzowana była banalnie prosta i działała np. według zasady, że po jej zakończeniu inwestor dostanie dokładnie tyle, o ile wzrośnie dany indeks giełdowy czy cena akcji. Stosuje się wówczas tzw. opcję europejską, której cena jest oczywiście wyższa niż azjatyckiej. Należy sobie zdawać sprawę, że wszelkie dodatkowe komplikacje stosowane przez banki służą z reguły temu, by obniżyć cenę opcji (czytaj: zmniejszyć potencjał zysku inwestycji).</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=1&sprzedawca=52593430&bid=101" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Tyle akademicka teoria dotycząca lokat strukturyzowanych, ja mam jednak swoją własną, która odpowiada na pytanie: dlaczego banki tak lansują struktury? Ponieważ dla banku jest to sposób na pozyskania darmowego kapitału. Lokata strukturyzowana oparta jest na opcji, która jest wybitnie spekulacyjnym instrumentem i opieranie na nim swoich przyszłych zysków z inwestycji wygląda podobnie, jak odpowiedź na pytanie – jaka będzie pogoda w konkretnym dniu lipca za 2 lub 3 lata? Tego oczywiście nikt nie wie (bankowcy również), dlatego większość zysków z opcji w przypadku struktur jest zerowa (aż 80% lokat strukturyzowanych, które zawierane były w Polsce w ciągu ostatnich lat kończyła się wypłatą 100% kapitału, który wniósł klient, bez jakiegokolwiek zysku). Dlatego właśnie lokaty struktruryzowane są dobrym sposobem na większy zysk, ale banku, a nie klienta. Zatem jeżeli szukasz innych sposobów inwestowania, to na tej stronie znajdziesz linki do takich ofert. Wciąż jeszcze najatrakcyjniejszą (i najbezpieczeniejszą) formą inwestowania są lokaty i konta oszczędnościowe bez podatku "belki" - można z nich skorzystać do końca bieżącego roku. </span><br />
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i>:-)</i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div></div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-67583666667631847882011-03-31T17:06:00.014+02:002011-07-11T21:03:27.783+02:00Znikające pieniądze na budowę dróg<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">W ostatnich dniach na stronie Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad pojawił się następujący komunikat:</span><br />
<br />
<span style="font-size: small;"><i><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">„15 marca o godzinie 12 i 13 otwarto oferty w przetargu na budowę drogi ekspresowej S3 na odcinku Gorzów Wlkp. – Międzyrzecz. Łącznie wpłynęło 19 ofert.</span></i></span><br />
<br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; font-size: small;"><i>- 9 ofert dla odcinka 1 od Skwierzyny do Międzyrzecza łącznie z obwodnicą Skwierzyny, </i></span><br />
<span style="font-size: small;"><i><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">- 10 ofert dla odcinka 2 od Gorzowa do Skwierzyny. </span></i></span><br />
<span style="font-size: small;"> </span><br />
<span style="font-size: small;"><i><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Najtańszą propozycję budowy odcinka 1 złożyła firma Strabag sp. z o.o., ul. Parzniewska 10 05-800 Pruszków. Oferta opiewa na kwotę <b>424.994.103,83 PLN brutto</b> – to o <b>568.369.299,75 PLN</b> brutto mniej od kosztorysu. Najdroższa z ofert dla tego odcinka została złożona przez Konsorcjum: Lider- JOHANN BUNTE Bauunternehmung GmbH & Co.KG, Hauptkanal Links 88, 26871 Papenburg ENERGOPOL-SZCZECIN S.A. ul. Św. Floriana 9/13, 70-646 Szczecin i wynosiła 633.022.113,64 PLN brutto.</span></i></span><br />
<span style="font-size: small;"><i><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Dla odcinka 2 najmniejszy koszt budowy zaproponowało Konsorcjum: Lider- Mota - Engil Central Europe S.A. ul. Wadowicka 8W, 30-415 Kraków Mota - Engil, Engenharia e Construcao, S.A. z siedzibą w Casa da Calcada, Largo do Paco nr 6 – Cepelos-4600-032 Amarante, Portugalia Biuro przy Rua do Rego Lameiro 38, 4300-454 Porto, Portugalia Przedsiębiorstwo Robót Drogowych Lubartów S.A. ul. Krańcowa 7, 21-100 Lubartów Przedsiębiorstwo Budowy Dróg i Mostów sp. Z o.o. ul. Kolejowa 28, 05-300 Mińsk Mazowiecki.– <b>336.482.172,68 PLN brutto</b>. To o <b>270.201.031,51 PLN brutto</b>, mniej od kosztorysu inwestora. Najdroższa oferta w wysokości 453.396.541,24 PLN brutto, wpłynęła od Konsorcjum: Lider- MOSTOSTAL Warszawa S.A., ul. Konstruktorska 11A, 02-673 Warszawa ACCIONA INFRAESTRUCTURAS S.A.- Avenida de Europa 18 Parque Empresarial la Moraleja, 28108 Alcobendas Madryt, Hiszpania.”</span></i></span><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Jak zatem wynika z powyższej informacji, tylko na tych dwóch odcinkach dróg GDDKiA zaoszczędziła <b>838.570.331,26 zł</b>. W 2010 r. rząd przyjął plan finansowy Państwa na najbliższe lata ostro tnąc wiele wydatków z powodu szalejącego kryzysu (choć jeszcze do wyborów prezydenckich wg rządu byliśmy oazą dobrobytu i „zieloną wyspą”…) i obciął budżet m.in. na budowę dróg w Polsce o ok. 10 mld zł wstrzymując rozstrzyganie przetargów na wiele odcinków dróg, które były w toku. Obcinając te wydatki, rząd jednak przyrzekł (ale co znaczą obietnice rządu…), że wszelkie oszczędności, które pojawią się przy okazji rozstrzygania przetargów zostaną przeznaczone na kontynuację programu budowy dróg.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Jak wyliczyła „Gazeta Prawna” takich oszczędności na przetargach w ostatnich latach GDDKiA poczyniła na ponad <b>16 miliardów zł</b>, a te ponad 800 mln oszczędności z ostatnich 2 tygodni jest tylko namacalnym dowodem na to, że tak się dzieje. Jakoś nikt nie podejmuje tematu – co się stało z tymi pieniędzmi? Rozumiem obcięcie budżetu na inwestycje drogowe na najbliższe lata, ale z samych tylko oszczędności poczynionych przez GDDKiA w ostatnich latach powinno zostać zgromadzone wystarczająco dużo środków, aby możliwe było rozstrzygnięcie wszystkich przetargów, które były lub są w toku bez konieczności ich odraczania i kontynuowanie programu budowy dróg.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript"
src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430">
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Ciekawe, co teraz się stanie z zaoszczędzonymi 800 mln zł? Czy faktycznie zostaną wydane na budowę dróg, czy znowu w tajemniczy sposób znikną? Dodam tylko, że za te pieniądze można by zbudować odcinek obwodnicy Krakowa w ciągu drogi S7, która została wstrzymana, albo odcinek drogi ekspresowej S5 (odcinek Mielno-Gniezno), albo odcinek drogi S7 (odcinek Jędrzejów-Piaski). Przykładów można by wymienić więcej, gdyż odcinków dróg do zbudowania o kosztorysie zbliżonym do 800 mln zł jest o wiele więcej.</span></div>Unknownnoreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-44625462973253461362011-03-28T11:20:00.004+02:002011-07-11T21:07:39.070+02:00Opróżnione Miejsce Hipoteczne<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">20 lutego 2011 roku zaczęła obowiązywać nowa wersja ustawy o księgach wieczystych i hipotece, która wprowadziła nowe pojęcie jakim jest Opróżnione Miejsce Hipoteczne. Co to jest za twór? Dotychczas obowiązywała zasada przesuwania się hipotek wpisanych do księgi wieczystej, w konsekwencji czego wpisane hipoteki były egzekwowane według kolejności ich wpisów. Oznaczało to, że w przypadku wygaśnięcia hipoteki uplasowanej na pierwszym miejscu, w jej miejsce „przesuwała” się kolejna hipoteka, a wierzyciel, którego wierzytelność była nią zabezpieczona uzyskiwał prawo do zaspokojenia swych roszczeń w pierwszej kolejności. Z tego właśnie rozwiązania zrezygnowano w nowej ustawie. Od lutego 2011 roku regułą będzie, że miejsce po hipotece wygasłej będzie miejscem pustym (to właśnie jest to tytułowe Opróżnione Miejsce Hipoteczne), którym swobodnie dysponować będzie mógł właściciel nieruchomości. Zgodnie ze zmienioną ustawą, prawo do rozporządzania opróżnionym miejscem hipotecznym to prawo, którego ograniczenia lub zrzeczenia się nie będzie można żądać od właściciela nieruchomości i które przysługiwać będzie mu z mocy prawa. </span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><div style="text-align: justify;"></div></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Tyle teoria, a jak to wygląda w praktyce? Obecnie właściciel nieruchomości będzie mógł wedle swego uznania:</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">- przesunąć za zgodą uprawnionego podmiotu w Opróżnione Miejsce Hipoteczne którąkolwiek z hipotek obciążających jego nieruchomość,</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">- zarezerwować opróżnione miejsce hipoteczne na rzecz przyszłego wierzyciela, którego wierzytelność na obecną chwilę jeszcze nie powstała, pozostawiając je w dalszym ciągu puste (w tym przypadku warunkiem zachowania powyższego uprawnienia jest jego wpisanie do księgi wieczystej),</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">- zbyć wolne miejsce po wygasłej hipotece innemu („obcemu”) dłużnikowi, który będzie mógł w to miejsce ustanowić hipotekę zabezpieczającą wierzytelność swojego wierzyciela,</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">- wpisać w opróżnione miejsce hipoteczne zupełnie nową hipotekę.</span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><div style="text-align: justify;"></div></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Jedynym ograniczeniem wskazanym przez ustawę jest zastrzeżenie, że wartość hipoteki wpisanej lub przeniesionej na miejsce opróżnione nie może być większa niż wartość hipoteki, która wygasła i została wykreślona z księgi wieczystej. I na to jest jednak rada: istnieje możliwość podziału istniejącej hipoteki w ten sposób, że w Opróżnione Miejsce Hipoteczne będzie można wpisać odpowiednią część hipoteki obciążającej nieruchomość w kwocie, która wynika z wpisu OMH w księdze wieczystej, a pozostałą resztę na dalszych miejscach.</span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><div style="text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
</div></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Opróżnione Miejsce Hipoteczne dało wiele przywilejów właścicielowi nieruchomości, ale mocno ograniczyło uprawnienia, które dotychczas posiadały banki. Wbrew pozorom, to wcale nie jest najlepsze rozwiązanie, gdyż spowodować może, że banki będą mniej zainteresowane udzielaniem kredytów hipotecznych, ponieważ likwidując zasadę przesuwania się hipotek, może dojść do kuriozalnej sytuacji, w której żaden przyszły wierzyciel nie będzie chciał, aby jego wierzytelność została zabezpieczona poprzez hipotekę ustanowioną na nieruchomości już obciążonej inną hipoteką lub po której pozostało opróżnione miejsce, ponieważ będzie on musiał założyć, że istnieje duże prawdopodobieństwo, iż nie doczeka się zaspokojenia z tej nieruchomości. Tym samym nie tylko banki, ale również inne podmioty (zwłaszcza przedsiębiorcy) nie będą chcieli podejmować z właścicielem obciążonej nieruchomości współpracy bez odpowiedniego zabezpieczenia, a za jakie w tej sytuacji nie będą uznawać hipoteki. Ustawodawca, chcąc chronić prawa właściciela nieruchomości wyrządził im tak naprawdę „niedźwiedzią przysługę”. </span></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><div style="text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
</div></span><br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">W całej tej zmianie dostrzegam tylko jeden plus, a mianowicie taki, że zgodnie z ustawą na miejscu opróżnionym nie można ustanawiać hipoteki przymusowej, a więc hipoteki ustanawianej niezależnie od woli dłużnika, na podstawie wyroku sądowego, tytułu egzekucyjnego lub innego tytułu wykonawczego (czyli krótko mówiąc – przez Komornika, Urząd Skarbowy lub ZUS). Tym samym w interesie właściciela nieruchomości będzie utrzymywanie takiego opróżnionego miejsca w nieskończoność, w sytuacji gdy będzie on wiedział o grążącej mu egzekucji z nieruchomości, uniemożliwiając tym samym skuteczne jej wykonanie. Wreszcie instytucje państwowe (a myślę tu o ZUS i US) nie będą miały uprzywilejowanej pozycji w zakresie egzekucji wierzytelności.</span><br />
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i>:-)</i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><div style="text-align: justify;"><br />
</div></span>Unknownnoreply@blogger.com11tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-37098688808521508172011-03-21T19:22:00.008+01:002011-07-11T21:12:36.445+02:00Czy USA przestaną być mocarstwem?<script type="text/javascript"
src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430">
</script><br />
<div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Do popełnienia tego artykułu skłonił mnie wpis, który znalazłem dziś na jednym z forów internetowych:</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif;"><i><span style="font-size: small;">"USA..., twórcy cywilizacji śmierci, bandyci, masowi ludobójcy z<br />
Wietnamu, Nikaragui, Iraku i Afganistanu, siewcy napalmu, porwań<br />
i tortur, siewcy kapitalistycznego kryptoniewolnictwa, siewcy<br />
konsumpcjonizmu, rozkładu moralnego i dehumanizacji człowieka,<br />
siewcy chciwości i pożądania, redukujący dzieło Boga do<br />
matriksowej bateryjki zasilającej korporacyjny system,<br />
redukujący człowieka do szczura goniącego za odpadkiem ze stołu<br />
miliardera, odpadkiem, który mu wmówiono, że jest cudem, nad<br />
cudami, za który oddaje wszystko co najcenniejsze, relacje<br />
międzyludzkie, i czas swego życia..., i tacy - jeszcze mam<br />
nadzieję - że ludzie, mają śmiałość i czelność mówić o Prawach<br />
Człowieka i obronie Cywili. <br />
Rosja i Chiny oczywiście tego samego pokroju typy i bandziory.<br />
Władza i pieniądz psuje, więc z natury jest zepsuta, a im<br />
większa władza i większy pieniądz, tym większy występek<br />
przeciwko "najmniejszemu z braci moich", przeciwko<br />
jednostce, przeciwko Człowiekowi. <br />
Skala współtworzy brak szacunku dla cząsteczki ją tworzącej.</span>"</i></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Nie wiem, kto jest autorem tego tekstu, ale moim zdaniem - nic dodać, nic ująć. Świat coraz bardziej dostrzega, że "król jest nagi" i USA tak naprawdę nic dobrego światu nie dały - degrengolada wszelkich wartości, makdonaldyzacja świata, kapitalizm korporacyjny - oto "dorobek", który Stany eksportują na cały świat niszcząc ten świat. Na naszych oczach rodzi się i powstaje nowe mocarstwo - Chiny, a ich przewagą (podobnie jak wszystkich narodowości Azji Wschodniej) jest ich kultura, mentalność, której możemy się od nich uczyć i przed tymi krajami powinniśmy chylić czoła. Dobrym przykładem kraju, którego mieszkańcy mają zupełnie inną od naszej mentalność jest Japonia - pomimo całej wielkości tragedii, jaka ich ostatnio spotkała założę się o wiele, że kraj ten bardzo szybko podniesie się z ruin i zgliszcz, podobnie jak w latach powojennych w ciągu 20-30 lat potrafiła zbudować potęgę gospodarczą - nie mając żadnych surowców energetycznych, natomiast mając bardzo mały (w stosunku do ilości mieszkańców) obszar kraju do tego bardzo niekorzystnie położony. Od takich narodów trzeba się uczyć i to są wzorce do naśladowania i to one zdominują świat.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Nieprawdopodobne? Spójrzcie w sklepach na półki i na towary, które kupujecie - ile jest towarów z napisem: "made in USA"? A towary z napisem "made in China" (na górnej półce także "made in Japan")? Co zatem produkują USA, że są największą gospodarką świata? Powoli nic, absolutnie nic, żyją (a właściwie żerują) na całym świecie sprzedając licencje na super-produkty takie jak: "Windows", "Coca-cola", "McDonalds" itd., których jednak wszyscy mają coraz bardziej dosyć. Zamiast "Windows-a" coraz częściej wybieramy "Linux-a", zamiast "Coca-Coli" - "Tymbarka", a zamiast do restauracji "innej, niż wszystkie", chętniej idziemy do "takiej, jak wszystkie" - normalnej, z kelnerem, zupą i drugim daniem.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Każde mocarstwo prędzej czy później upada, upadł Starożytny Egipt i Grecja, upadło Imperium Rzymskie, które w owych czasach wydawało się potęgą, która nigdy nie upadnie, więc i USA upadnie, a w dzisiejszym czasach wszystko dzieje się dużo szybciej, niż w starożytności. Dzień 11.09.2001 r., był początkiem końca imperium o nazwie "USA"; końca, którego jesteśmy świadkami.</div>Unknownnoreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-23468165698533093262011-02-27T19:21:00.005+01:002011-04-11T11:15:27.026+02:00Zakaz spekulacji na giełdzie<div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Autorem artykułu jest Marek Mat</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Sytuacja praktycznie nie do przyjęcia przez każdego z nas, ale czy jest to możliwe? W czasie niedzielnego grillowania naszła mnie taka myśl: czy rozrastająca się spekulacja może spowodować próby ograniczenia jej. </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Zmiany poziomu kursów walutowych są jak najbardziej korzystnym efektem walki podaży i popytu – podstawowa definicja kształtowania się ceny. Jednak wszystko jest w porządku, gdy ceny rzeczywiście są kształtowane przez banki centralne, banki komercyjne, importerów/eksporterów i ich działalność nie jest związana z zarabianiem na różnicy kursowej. Wówczas kursy są w pełni odzwierciedleniem panujących trendów na rynkach i obrazem stanu gospodarek danych krajów. Wszystko zaczyna się komplikować w momencie wejścia na rynek spekulantów.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">W momencie, gdy do rynku mają dostęp osoby/instytucje, których głównym celem jest zarobek na różnicy kursowej (spekulacji), zaczynają się pewne problemy. Z jednej strony spekulanci próbują przewidzieć przyszłe kształtowanie się kursów i podążać zgodnie z ruchami na rynkach. Taka sytuacja nie wpływa niekorzystnie na sytuację na rynku, a wręcz jest mile widziana gdyż zwiększa płynność na rynku, przez co firmy/instytucje (działalność nie oparta na spekulacji) szybciej znajdą drugą stronę do swoich transakcji. Natomiast z drugiej strony spekulanci mogą w znaczący sposób wpływać na kształtowanie się kursów walutowych, mocno destabilizując dany rynek. Ceny stają się mniej przewidywalne oraz wahania (zmienność) ulega zwiększeniu. Posiadając dużą siłę (duża ilość środków) spekulanci mogą manipulować kursami dla osiągania własnych korzyści i w skuteczny sposób zarabiać na tych mniejszych uczestnikach rynku. W ostatnim czasie głośno było o banku "Goldman Sachs", który mocno spekulował kursem złotego. Dodatkowo, spoglądając na wykres USD/PLN można wręcz z 100% pewnością stwierdzić, że „gwałtowny” ruch ceny o 2 zł (+100%) jest niemożliwy na rynkach, gdzie spekulacja jest znikoma.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Rynek OTC (pozagiełdowy), głównym przykładem może być <a href="http://www.traderteam.pl/">Forex</a>, który jest coraz częściej „odwiedzany” przez spekulantów. Obroty rosną z roku na rok w coraz to szybszym tempie, a spekulanci stanowią jego największą część. Wręcz można powiedzieć, że ceny nie są kształtowane przez „głównych” uczestników rynku, lecz przez całe rzesze spekulantów. Ze względu, że jest to rynek pozagiełdowy i zarazem bardzo popularny, dostęp do niego na chwilę obecną jest bardzo ułatwiony i niemalże każdy może brać w nim udział (głównie pośrednio za pośrednictwem brokerów). Należy pamiętać, że kontrola nad rynkiem jest znikoma, wręcz zerowa co pozwala na dowolne kształtowanie się cen, a np. na GPW w Warszawie ceny mogą wahać się w danych widełkach. Można wręcz powiedzieć, że OTC jest rajem dla spekulantów.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Praktycznie nie istnieje narzędzie (formalne) do walki z spekulacją. W przypadku "Goldman Sachs", Polska zagroziła, iż zrezygnuje z oferty banku, gdy ten nadal będzie spekulował na złotówce, co zaowocowało oświadczeniem banku, że zaniecha swoją dotychczasową praktykę. Innym narzędziem jest interwencja banków centralnych, które posiadają znaczące środki walutowe pozwalające na odpowiednie manipulowanie kursem.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Nad dużymi instytucjami, rządy Państw w pewnych przypadkach mogą doprowadzić do zaniechania złych praktyk związanych z spekulacją – manipulacja kursem (przykład z "Goldman Sachs"). Ale co w przypadku małych inwestorów?</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Teoretycznie pojedyncza jednostka jest zbyt słaba by w jakikolwiek sposób wpłynąć na kurs, chyba że posiada ogromne środki. Jednak w przypadku gdy ogromna ilość osób z niewielkimi środkami zacznie zawierać te same transakcje, spowoduje to określone reakcje ceny na rynku. Płynność jest bardzo ważna i mile widziana na rynkach, ale wiąże się również z pewnymi problemami, głównie z zwiększeniem wahań na rynku. Kiedyś rynki były płytkie, gdzie ceny nie ulegały dużym zmianom. Na chwilę obecną z roku na rok ceny podlegają coraz to większym wahaniom.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Czy rządy państw na całym świecie są w stanie cokolwiek zrobić by zahamować ten proces?</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">W obliczu aktualnego kryzysu, ktoś może dojść do wniosku, że należy ukrócić swobodę spekulantom i albo całkowicie zabronić im dostępu do rynku albo w pewien sposób im to utrudnić. Wręcz coś strasznego dla każdego z nas, gdyż zostaniemy pozbawieni miejsca pracy lub hobby.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Ze względu na to, że <a href="http://www.traderteam.pl/">Forex</a> jest rynkiem pozagiełdowym, możemy spać spokojnie i inwestować na „naszym” rynku. Jedynie wspólne działanie ogromnej ilości państw mogłoby wpłynąć na dostęp do rynku co wydaje się niemożliwe, gdyż musiałoby zmienić się całkowicie oblicze giełdy walutowej. Ze strony pojedynczego państwa można zabronić inwestowania i osiągania zysków na giełdach nie akceptowanych np. przez Komisję Nadzoru Finansowego (przykład dla Polski). Tym samym stalibyśmy się jedynym z takim pomysłem krajem na świecie. </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">---</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">marek matuszek - forum.traderteam.pl</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Artykuł pochodzi z serwisu <a href="http://artelis.pl/">http://artelis.pl/</a></div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-56372546477252236872011-02-20T18:16:00.004+01:002011-07-11T21:18:46.196+02:00Reforma służby zdrowia po mojemu<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Zbliżająca się wielkimi krokami kampania wyborcza (czy wręcz – trwająca już kampania) rozpocznie zapewne wiele dyskusji na temat reformy Państwa i przyniesie wiele nowych, „genialnych” pomysłów na ich realizację. Ważnym dla nas wszystkich i istotnym tematem, o którym powinno się dyskutować jest z całą pewnością reforma finansów Państwa. Jeden z „genialnych” pomysłów na taką reformę jest już wdrażany (chodzi o reformę OFE), zaczyna się też mówić o reformie służby zdrowia. Podejrzewam, że kolejnej, równie nieudolnej, jak poprzednie, a sprowadzającej się w istocie do podwyżek składek zdrowotnych i wyciąganiu coraz większych pieniędzy z naszych portfeli.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Jako że jest to moje prywatne forum i prywatna strona pozwoliłem sobie opisać projekt reformy służby zdrowia wg mojego, autorskiego pomysłu – pomysłu, który zapewne nigdy nie wejdzie w życie, ale warto, żeby był znany i rozpowszechniany, jako alternatywa dla obecnego, drogiego i nieefektywnego systemu. Mój projekt polegałby na stworzeniu systemu obowiązkowych, ale prywatnych ubezpieczeń zdrowotnych, któremu podlegałby każdy, kto uzyskuje dochód (czyli podobnie, jak obecnie), jednak składka nie byłaby płacona do NFZ-u, który jest bardziej chory, niż cała służba zdrowia i jej pacjenci, ale do prywatnych ubezpieczalni. Analogią do proponowanego przez mnie systemu jest istniejący system obowiązkowych ubezpieczeń komunikacyjnych (OC), na którym się wzorowałem wymyślając mój system. </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">W przypadku samochodów składka uzależniona jest od wielu czynników, m.in. od wieku kierowcy, rodzaju samochodu oraz tzw. bezszkodowego przebiegu ubezpieczenia, natomiast w przypadku ubezpieczeń zdrowotnych głównym kryterium wysokości składki byłby dochód ubezpieczonego. Obecnie też tak jest – od naszego wynagrodzenia brutto na ubezpieczenie zdrowotne pobierane jest 9,00% naszych dochodów, co w przypadku osób zarabiających najniższą krajową (która od 1.01.2011 r. wynosi 1386,00 zł) wynosi 124,74 zł, a przypadku osób zarabiających mityczną „średnią krajową” (przyjmijmy ją na poziomie 3.225 zł – takie dane podaje GUS za 2010 r.) daje to składkę na poziomie 290,25 zł. Za taką składkę nie otrzymujemy w zasadzie nic, co jedynie w miarę bezproblemowy dostęp do lekarza pierwszego kontaktu, bo już dostęp do specjalistów (wszelkiej maści) lub specjalistycznych badań wiąże się z wielomiesięcznymi kolejkami i długim oczekiwaniem (na które ktoś naprawdę chory nie ma czasu) lub z koniecznością zapłacenia za usługę z własnych pieniędzy. Każdy, kto spotkał się taką sytuacją zadaje sobie w tym momencie pytanie – na co idą nasze składki? </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Już dziś można spotkać oferty prywatnych firm medycznych, które za stały abonament zaczynający się od 200 zł miesięcznie oferują całkiem pokaźny pakiet usług medycznych (szerszy, niż oferowany przez NFZ), a w miarę wzrostu składki – zakres usług rośnie. Podobnie działałyby prywatne ubezpieczalnie – posiadając ubezpieczenie w dowolnej firmie sam bym decydował (w ramach istniejącego pakietu), do którego lekarza, przychodni pójdę, a nie będzie o tym decydował NFZ, który arbitralnie (nie patrząc na moje dobro i mój interes) zawiera umowy z określonymi placówkami nakazując leczenie w przychodni lub u lekarza, który mi nie odpowiada. </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">W moim systemie płacilibyśmy składkę do prywatnej instytucji, którą sam bym wybrał i która zagwarantowałby mi najszerszy zakres usług za określoną składkę. Wysokość składki jest przedmiotem dyskusji – albo wszyscy płacimy najniższą składkę wynikającą z poziomu najniższego wynagrodzenia (czyli obecnie ok. 125 zł) i taka składka byłaby odliczana od podatku (podobnie jak obecnie, choć pamiętajmy o tym, że dziś od podatku odliczamy tylko część składki, tj. 7,75%), a za wyższy pakiet usług dopłacamy z własnych pieniędzy, albo składkę płacimy proporcjonalnie do wysokości dochodu (tak, jak obecnie), ale w zamian otrzymujemy wyższy pakiet usług.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">W tym momencie odezwą się wszyscy obrońcy „sprawiedliwości społecznej”, którzy zauważą, że system jest niesprawiedliwy, bo ten kto płaci więcej, będzie miał większy dostęp do świadczeń, niż ten, kto płaci mniej. A jak jest dzisiaj? Jak pisałem wcześniej, ten, kto zarabia najniższą krajową i korzysta wyłącznie z systemu państwowego (NFZ) ma zagwarantowane bardzo niewiele, a przy takich zarobkach z reguły nie stać go na korzystanie z prywatnej opieki. Za taką składkę, którą pobiera mu Państwo z powodzeniem otrzymałby podobny pakiet usług w prywatnych firmach. Natomiast co ma powiedzieć ten, kto zarabia dużo? Nie dość, że płaci krocie na NFZ, z którego nic nie ma (a im więcej zarabia, tym więcej musi płacić), to dodatkowo w przypadku, gdy naprawdę jest mu potrzebna pomoc lekarska musi za nią dodatkowo płacić z własnych pieniędzy. Zatem obecny system jest również niesprawiedliwy i to z punktu widzenia każdej ze stron – osoby mało zarabiającej i dobrze zarabiającej. Jedynymi, którzy mają się dobrze w obecnym systemie są dyrektorzy i zarządzający NFZ-em.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Aby wszystko działało dobrze, na rynku musiałoby funkcjonować kilka niezależnych od siebie ubezpieczalni, które będą konkurować, rywalizować o moje składki i które zaoferują mi największy pakiet usług za moją składkę. System, podobnie jak obecnie, byłby obowiązkowy, tzn., że płatnikiem składki byłby pracodawca, który odprowadzałby składki dla wybranego przeze mnie ubezpieczyciela. W tym systemie jedynym obciążeniem dla Państwa byłoby opłacenia składek za osoby, który nie pracują (np. są bezrobotne) i utrzymywanie ratownictwa medycznego. Zaś pacjent przychodziłbym do dowolnej, przez niego wybranej placówki służby zdrowia jak klient (a nie przeszkadzający każdemu petent), gdzie padałoby tylko jedno pytanie: czy płaci Pan/Pani za usługę z ubezpieczenia, czy z własnych środków?</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Istnieje jeszcze jeden element, który w takim systemie powinien zafunkcjonować, a mianowicie kumulowanie płaconych przeze mnie składek, które w młodości będą większe, niż wypłaty świadczeń na rzecz zwiększonych wypłat świadczeń w starości przy podobnej wysokości składek. Aktuariusze w takich towarzystwach powinni wyliczyć ryzyko i „kosztochłonność” zwiększonego i częstszego korzystania ze świadczeń medycznych przez każdego z nas w wieku starszym pamiętając o tym, że osoba młoda w zasadzie nie korzysta z usług medycznych, a składki płaci cały czas. Rynek i konkurencja wśród towarzystw spowoduje, że taki mechanizm zadziała.</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Przedstawiony przeze mnie system najpewniej nigdy nie wejdzie w życie, a to z jednego, prostego powodu: obecnie płacone składki do NFZ to ogromne, liczone w dziesiątkach miliardów złotych pieniądze, nad których „łapę” trzyma Państwo, a z takiej władzy na pewno nie zrezygnuje.<br />
<br />
<!--[if gte mso 9]><xml> <w:WordDocument> <w:View>Normal</w:View> <w:Zoom>0</w:Zoom> <w:TrackMoves/> <w:TrackFormatting/> <w:HyphenationZone>21</w:HyphenationZone> <w:PunctuationKerning/> <w:ValidateAgainstSchemas/> <w:SaveIfXMLInvalid>false</w:SaveIfXMLInvalid> <w:IgnoreMixedContent>false</w:IgnoreMixedContent> <w:AlwaysShowPlaceholderText>false</w:AlwaysShowPlaceholderText> <w:DoNotPromoteQF/> <w:LidThemeOther>PL</w:LidThemeOther> <w:LidThemeAsian>X-NONE</w:LidThemeAsian> <w:LidThemeComplexScript>X-NONE</w:LidThemeComplexScript> <w:Compatibility> <w:BreakWrappedTables/> <w:SnapToGridInCell/> <w:WrapTextWithPunct/> <w:UseAsianBreakRules/> <w:DontGrowAutofit/> <w:SplitPgBreakAndParaMark/> <w:DontVertAlignCellWithSp/> <w:DontBreakConstrainedForcedTables/> <w:DontVertAlignInTxbx/> <w:Word11KerningPairs/> <w:CachedColBalance/> </w:Compatibility> <w:BrowserLevel>MicrosoftInternetExplorer4</w:BrowserLevel> <m:mathPr> <m:mathFont m:val="Cambria Math"/> <m:brkBin m:val="before"/> <m:brkBinSub m:val="--"/> <m:smallFrac m:val="off"/> <m:dispDef/> <m:lMargin m:val="0"/> <m:rMargin m:val="0"/> <m:defJc m:val="centerGroup"/> <m:wrapIndent m:val="1440"/> <m:intLim m:val="subSup"/> <m:naryLim m:val="undOvr"/> </m:mathPr></w:WordDocument> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 9]><xml> <w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267"> <w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/> </w:LatentStyles> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 10]> <style>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:Standardowy;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin-top:0cm;
mso-para-margin-right:0cm;
mso-para-margin-bottom:10.0pt;
mso-para-margin-left:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:"Calibri","sans-serif";
mso-ascii-font-family:Calibri;
mso-ascii-theme-font:minor-latin;
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";
mso-fareast-theme-font:minor-fareast;
mso-hansi-font-family:Calibri;
mso-hansi-theme-font:minor-latin;}
</style> <![endif]--> <br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i><span>:-)</span></i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-3755142611742941662011-02-13T19:53:00.008+01:002011-07-11T21:22:10.624+02:00Dlaczego Polacy biorą kredyty w walutach?<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">W swoim artykule z dn. 10.02.2011 r. pt. „W jakiej walucie zaciągnąć kredyt hipoteczny?” starałem się wyjaśnić, w jakiej walucie zaciągnąć kredyt hipoteczny, natomiast wciąż bez odpowiedzi pozostaje pytanie, co powoduje, że Polacy tak chętnie zaciągają kredyty w innych walutach? Czy aż tak uwielbiają hazard i ryzyko związane ze zmiennością kursów walutowych? Raczej nie, winę za to ponosi polityka naszego banku centralnego (pewnie wespół z kolejnymi rządami, parlamentem itd.). Dlaczego? Oto fakty.</span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
<br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Dla przeciętnego Kowalskiego, który zaciąga kredyt na zakup własnego mieszkania lub domu najważniejszą sprawą jest jedno: wysokość rat kredytu, które będzie płacił przez lata, na które składa się głównie koszt kredytu wyrażony przez stopę procentową. Każdy posiadacz kredytu hipotecznego wie, że stopa procentowa składa się z dwóch elementów: stałej marży i zmiennego WIBOR-u, przy czym to wcale nie marża (którą banki tak chętnie podają w swoich reklamach) ma decydujące znaczenie, jeżeli chodzi o oprocentowanie (ponieważ wynosi ok. 1÷2 pkt procentowe), a WIBOR, który wynosi obecnie ponad 4%. WIBOR to wprawdzie nie to samo, co stopa referencyjna banku centralnego, ale nie oszukujmy się – obydwie stopy są ze sobą bardzo silnie skorelowane. Stopę referencyjną ustala Rada Polityki Pieniężnej, a WIBOR – banki, ale każdorazowa zmiana stopy referencyjnej powoduje zmianę stawki WIBOR. </span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Jak to się zatem dzieje, że stopa referencyjna NBP jest od wielu lat tak wysoka? Cel inflacyjny banku centralnego wynosi 2,5% ± 1%, a inflacja od dłuższego czasu mieści się w tym przedziale, a mimo to stopa referencyjna nigdy nie spadła poniżej 3,5%. Za czasów prezesury Leszka Balcerowicza w NBP w 2003 r. inflację udało się zbić do 0,8%, co wówczas było najniższym wskaźnikiem w Europie, jednak wówczas stopa referencyjna wynosiła 4%. Odnieśmy to do parametrów, które aktualnie obowiązują w Unii Europejskiej. Tam cel inflacyjny Europejskiego Banku Centralnego wynosi 2% ± 1%, a więc 0,5% niżej, niż w Polsce. Inflacja jest bardzo różna w różnych krajach, które należą do strefy euro, jednak można przyjąć, że przeciętnie wynosi tyle co w Polsce, czyli ok. 3%. Jak to się zatem dzieje, że stopa referencyjna EBC wynosi zaledwie 1% (wobec 3,75% w Polsce)? </span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
<br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=5&sprzedawca=52593430&bid=80" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Do strefy euro dążymy, ale wciąż w niej nie jesteśmy, weźmy zatem za przykład kraj, który również należy do Unii Europejskiej, nie należy do strefy euro, a znajduje się bardzo blisko nas – Czechy. Ten kraj, podobnie jak my 20 lat temu pożegnał komunizm, więc pod wieloma względami jest nam bardzo bliski. Pomimo nieskrywanej niechęci Czechów do przyjęcia euro, oni (w przeciwieństwie do nas) dbają o swoją walutę i swoich rodaków – tam stopa referencyjna wynosi 0,75%, czyli mniej, niż w Unii Europejskiej. Dlaczego w Czechach może być tak niska, a w Polsce nie? Pamiętajmy jednak, że Czesi potrafią rządzić, u nich nawet za czasów głębokiej komuny nie było pustych półek (jak u nas), a ich waluta nigdy nie została tak zdewaluowana przez hiperinflację, jak złotówka w latach 80-tych i na początku lat 90-tych.</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Jak wspomniałem na początku, stopę procentową w Polsce ustala Rada Polityki Pieniężnej, czyli rządzący „oni”. I to właśnie „oni” i ich działania powodują, że Polacy narażają się na ryzyko związane ze zmiennością kursów walutowych i zaciągają kredyty w walutach chcąc zaoszczędzić na odsetkach. Wprawdzie różnica w oprocentowaniu w stopach referencyjnych między Unią a Polską wynosi zaledwie ok. 3%, ale w przypadku procentu składanego, z jakim mamy do czynienia przy kredycie hipotecznym, ta różnica w oprocentowaniu ma ogromne znaczenie. Zatem za wyjątkowy cynizm i kpiny z naszego narodu należy uznać wypowiedź aktualnego prezesa NBP, który w momencie, kiedy frank szwajcarski zaczął ustanawiać swoje kolejne rekordy kursowe stwierdził, że: „teraz Polacy na własnej skórze przekonali się, dlaczego należy wybierać kredyty w walucie, w której się zarabia”. To niech spowoduje, żeby cena tej waluty, w której zarabia większość Polaków była przez nich do zaakceptowania!</span></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;"><br />
</span></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; line-height: normal; margin-bottom: 0.0001pt; text-align: justify;"><span style="font-size: small;">Paradoksalnie, chyba dopiero wejście Polski do strefy euro (której tak się wszyscy obawiamy) spowoduje, że oprocentowanie kredytów hipotecznych spadnie do poziomu, które istnieje w innych krajach Europy i nie będzie się to wiązało z ryzykiem kursowym. Do tego czasu chyba nie ma co liczyć, że oprocentowanie złotówek zrówna się z oprocentowaniem euro. </span><br />
<br />
<!--[if gte mso 9]><xml> <w:WordDocument> <w:View>Normal</w:View> <w:Zoom>0</w:Zoom> <w:TrackMoves/> <w:TrackFormatting/> <w:HyphenationZone>21</w:HyphenationZone> <w:PunctuationKerning/> <w:ValidateAgainstSchemas/> <w:SaveIfXMLInvalid>false</w:SaveIfXMLInvalid> <w:IgnoreMixedContent>false</w:IgnoreMixedContent> <w:AlwaysShowPlaceholderText>false</w:AlwaysShowPlaceholderText> <w:DoNotPromoteQF/> <w:LidThemeOther>PL</w:LidThemeOther> <w:LidThemeAsian>X-NONE</w:LidThemeAsian> <w:LidThemeComplexScript>X-NONE</w:LidThemeComplexScript> <w:Compatibility> <w:BreakWrappedTables/> <w:SnapToGridInCell/> <w:WrapTextWithPunct/> <w:UseAsianBreakRules/> <w:DontGrowAutofit/> <w:SplitPgBreakAndParaMark/> <w:DontVertAlignCellWithSp/> <w:DontBreakConstrainedForcedTables/> <w:DontVertAlignInTxbx/> <w:Word11KerningPairs/> <w:CachedColBalance/> </w:Compatibility> <w:BrowserLevel>MicrosoftInternetExplorer4</w:BrowserLevel> <m:mathPr> <m:mathFont m:val="Cambria Math"/> <m:brkBin m:val="before"/> <m:brkBinSub m:val="--"/> <m:smallFrac m:val="off"/> <m:dispDef/> <m:lMargin m:val="0"/> <m:rMargin m:val="0"/> <m:defJc m:val="centerGroup"/> <m:wrapIndent m:val="1440"/> <m:intLim m:val="subSup"/> <m:naryLim m:val="undOvr"/> </m:mathPr></w:WordDocument> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 9]><xml> <w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267"> <w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/> </w:LatentStyles> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 10]> <style>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:Standardowy;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin-top:0cm;
mso-para-margin-right:0cm;
mso-para-margin-bottom:10.0pt;
mso-para-margin-left:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:"Calibri","sans-serif";
mso-ascii-font-family:Calibri;
mso-ascii-theme-font:minor-latin;
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";
mso-fareast-theme-font:minor-fareast;
mso-hansi-font-family:Calibri;
mso-hansi-theme-font:minor-latin;}
</style> <![endif]--> <br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i><span>:-)</span></i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div>Unknownnoreply@blogger.com10tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-25173291677012981892011-02-10T11:33:00.013+01:002011-07-11T21:26:14.241+02:00W jakiej walucie zaciągnąć kredyt hipoteczny?<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Oczywiście „w walucie, w której się zarabia” – odpowiedzą jednogłośnie wszyscy „doradcy”, którzy służą „cennymi radami” zawsze wtedy, kiedy kursy walut rosną. Odpowiedź nie jest taka jednoznaczna. Wiele osób chętnie zaciągnęłoby kredyt w złotówkach, ale zostaje niejako zmuszonych do zaciągania kredytu w walucie poprzez politykę naszego rządu i banku centralnego, które utrzymują wysokie oprocentowanie (o tym więcej napiszę w następnym artykule), przez co oprocentowanie kredytów walutowych jest znacznie korzystniejsze. A korzystniejsze oprocentowanie oznacza niższą ratę.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
<br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Są jednak przypadki, gdy zaciągnięcie kredytu w złotych może być korzystniejsze (pomimo wyższego oprocentowania i wyższych rat), niż zaciągnięcie kredytu w walucie. Dotyczy to przypadków, kiedy kredyt zaciągamy na krótki czas, albo w krótkim czasie planujemy sprzedać nieruchomość, na którą np. zaciągnęliśmy kredyt i spłacić go. Szczególnie wówczas kredyt zaciągnięty w walucie może być problemem, gdyż zgodnie z „prawem Murphy-ego” akurat zawsze w momencie, kiedy chcemy spłacić kredyt kursy są najmniej korzystne i zwyczajnie tracimy na tym.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Jeżeli jednak zaciągamy kredyt hipoteczny z myślą o jego wieloletniej spłacie, to mimo wszystko zalecam zaciągnięcie kredytu w walucie. Zasada, która tu obowiązuje jest jedna i niezmienna dla wszystkich walut: <b>kredyt zaciągamy wówczas, kiedy kursy danej waluty są wysokie, a spłacamy wtedy, kiedy są niskie</b>. Dlaczego? Wyobraźmy sobie sytuację, jaka miała miejsce 2 lata temu – kurs CHF/PLN 2 zł i obecnie 3 zł oraz kredyt na kwotę 200.000 zł. Zaciągając kredyt po kursie 2 zł zaciągnęliśmy równowartość 100.000 CHF, co według dzisiejszego kursu daje kwotę 300.000 zł. Zatem straciliśmy na tym rozwiązaniu 100.000 zł. Wyobraźmy sobie sytuację odwrotną – dzisiejszy kurs 3 zł i ten sam kredyt 200.000 zł. Przy takim kursie zaciągamy równowartość 66.667 CHF, a gdyby kurs ponownie spadł do 2 zł, to daje nam kwotę 133.333 zł. Przy takim rozwiązaniu zyskujemy 66.667 zł. Dlatego dla zaciągnięcia kredytu warto wybierać takie waluty, które dziś mają wysokie kursy, ale mają perspektywy spadku ich kursu w przyszłości (jeżeli dziś kursy jakiejś waluty są niskie, to warto wziąć kredyt w złotych, a przewalutować go na walutę dopiero wówczas, kiedy kursy pójdą w górę). Jakie to waluty? Najlepiej byłoby zaciągnąć kredyt w walucie jakiejś bananowej republiki, która dziś ma wysoką inflację i zapewne wkrótce nastąpi mocna dewaluacja tej waluty (czyli przecena), ale to jest czysta teoria, bo katalog walut, w których możemy zaciągnąć kredyt jest bardzo ograniczony – najczęściej jest to euro, dolar amerykański, frank szwajcarski ewentualnie waluty krajów skandynawskich oferowane najczęściej przez banki ze skandynawskim rodowodem. Już nawet jen japoński jest poza zasięgiem większości kredytobiorców.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><br />
</span></div><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Skoro wybór jest tak niewielki, to co wybrać? Gdyby nie względy polityczne, to polecałbym kredyt w dolarach amerykańskich, gdyż ten kraj jest właściwie bankrutem i jego waluta powinna zostać zdewaluowana, ale tak się zapewne nie stanie. Odradzam natomiast zaciąganie kredytu w euro (tak popularnym ostatnio), gdyż kurs tej waluty znajduje się na stosunkowo niskim poziomie (bliżej mu do kursów minimalnych, jakie kiedyś zanotował, niż do kursów maksymalnych). Uważam, że nadal najlepszą walutą do zaciągania kredytów jest frank szwajcarski, a dlaczego – piszę o tym w moim artykule „Co z tym frankiem?” z dn. 19.01.2011 r. Jeżeli natomiast złotówka nadal będzie się umacniać (czego życzę wszystkim obecnym posiadaczom kredytów walutowych), to trzeba będzie się wstrzymać z zaciąganiem kredytów walutowych do momentu, aż złotówka znowu się nie osłabi.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=5&sprzedawca=52593430&bid=80" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
</div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Zatem skąd wiadomo, kiedy zaciągnąć kredyt w walucie, a kiedy go spłacić? Wykresy kursów walut, które możemy znaleźć w różnych publikatorach wyglądają bardzo nieregularnie i trudno znaleźć w tych wykresach jakąkolwiek prawidłowość, ale zawsze mają swoiste punkty przegięcia, które w matematyce (w odniesieniu do funkcji) nazwalibyśmy „ekstremami funkcji”. Właśnie zbliżanie się kursu waluty do takiego „ekstremum” jest najlepszym wyznacznikiem tego, czy zaciągać kredyt w danej walucie, czy go spłacać (lub przewalutowywać na złote).</span></div><div style="text-align: justify;"></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br />
</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgQ5J0xefeVDDoWdecGFZovJ6qYVpUk-WgiPhVlF0dPr11sg-5qNc0M95-Y6pgdViMD62nYM3uf08kEer1fesqBe3fzaTCir0idqRdhf86-UkFvF45dhWlNjaB3XHkwYIsN6mMVVzWX0sc/s1600/eurpln.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="267px" j6="true" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgQ5J0xefeVDDoWdecGFZovJ6qYVpUk-WgiPhVlF0dPr11sg-5qNc0M95-Y6pgdViMD62nYM3uf08kEer1fesqBe3fzaTCir0idqRdhf86-UkFvF45dhWlNjaB3XHkwYIsN6mMVVzWX0sc/s400/eurpln.JPG" width="400px" /></a></div> <br />
<table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0" class="tr-caption-container" style="margin-left: auto; margin-right: auto; text-align: center;"><tbody>
<tr><td style="text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi9F__mqVJpzItDIWk2GUmyC7GDGQMyIwkTPsob40QZplOgxCVk4Wbb48BBA0nk0bjggNcueq0UC-WkdCKdz2Qub1D5l-mq2nffbdsuC8ABErdwt8GzvwBNiS1cUi3MLc73zFZLcW5FKa0/s1600/chfpln1.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: auto; margin-right: auto;"><img border="0" h5="true" height="267px" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi9F__mqVJpzItDIWk2GUmyC7GDGQMyIwkTPsob40QZplOgxCVk4Wbb48BBA0nk0bjggNcueq0UC-WkdCKdz2Qub1D5l-mq2nffbdsuC8ABErdwt8GzvwBNiS1cUi3MLc73zFZLcW5FKa0/s400/chfpln1.JPG" width="400px" /></a></td></tr>
<tr><td class="tr-caption" style="text-align: center;">Źródło: <a href="http://www.money.pl/">http://www.money.pl/</a></td></tr>
</tbody></table> <br />
<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;">Na załączonym wykresie przedstawiłem wykres kursu EUR/PLN i CHF/PLN za okres ostatnich 5 lat. Wyraźnie na nim widać, gdzie w tej chwili znajduje się frank szwajcarski (blisko swojego górnego ekstremum) i euro (blisko stanów środkowych, daleko od któregokolwiek ekstremum, ale bliżej mu do dolnego). Dlatego właśnie odradzam kredyt w euro, a polecam franki szwajcarskie. Oczywiście nie ma żadnej gwarancji, że pewnego dnia kursy walut nie przekroczą tych „ekstremów”, ale na pewno stosując się do tych rad minimalizujemy ryzyko związane z zaciąganiem kredytów walutowych. </span><br />
<br />
<!--[if gte mso 9]><xml> <w:WordDocument> <w:View>Normal</w:View> <w:Zoom>0</w:Zoom> <w:TrackMoves/> <w:TrackFormatting/> <w:HyphenationZone>21</w:HyphenationZone> <w:PunctuationKerning/> <w:ValidateAgainstSchemas/> <w:SaveIfXMLInvalid>false</w:SaveIfXMLInvalid> <w:IgnoreMixedContent>false</w:IgnoreMixedContent> <w:AlwaysShowPlaceholderText>false</w:AlwaysShowPlaceholderText> <w:DoNotPromoteQF/> <w:LidThemeOther>PL</w:LidThemeOther> <w:LidThemeAsian>X-NONE</w:LidThemeAsian> <w:LidThemeComplexScript>X-NONE</w:LidThemeComplexScript> <w:Compatibility> <w:BreakWrappedTables/> <w:SnapToGridInCell/> <w:WrapTextWithPunct/> <w:UseAsianBreakRules/> <w:DontGrowAutofit/> <w:SplitPgBreakAndParaMark/> <w:DontVertAlignCellWithSp/> <w:DontBreakConstrainedForcedTables/> <w:DontVertAlignInTxbx/> <w:Word11KerningPairs/> <w:CachedColBalance/> </w:Compatibility> <w:BrowserLevel>MicrosoftInternetExplorer4</w:BrowserLevel> <m:mathPr> <m:mathFont m:val="Cambria Math"/> <m:brkBin m:val="before"/> <m:brkBinSub m:val="--"/> <m:smallFrac m:val="off"/> <m:dispDef/> <m:lMargin m:val="0"/> <m:rMargin m:val="0"/> <m:defJc m:val="centerGroup"/> <m:wrapIndent m:val="1440"/> <m:intLim m:val="subSup"/> <m:naryLim m:val="undOvr"/> </m:mathPr></w:WordDocument> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 9]><xml> <w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267"> <w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/> </w:LatentStyles> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 10]> <style>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:Standardowy;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin-top:0cm;
mso-para-margin-right:0cm;
mso-para-margin-bottom:10.0pt;
mso-para-margin-left:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:"Calibri","sans-serif";
mso-ascii-font-family:Calibri;
mso-ascii-theme-font:minor-latin;
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";
mso-fareast-theme-font:minor-fareast;
mso-hansi-font-family:Calibri;
mso-hansi-theme-font:minor-latin;}
</style> <![endif]--> <br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i><span>:-)</span></i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div>Unknownnoreply@blogger.com11tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-91140391710185662422011-02-09T14:12:00.007+01:002011-02-16T10:09:48.692+01:00Co wiem na temat BIK-u i tzw. czarnej liście ?<div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Autorem artykułu jest Paweł Stopka</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Na samym wstępie od razu powiem ze tzw. czarna lista nie tyczy się BIK (czytaj: Biuro Informacji Kredytowej), a takich instytucji jak Biuro Informacji Gospodarczej lub Bankowym Rejestrem prowadzonym przez Związek Banków Polskich.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Artykuł ze strony MyBankier.com</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Na samym wstępie od razu powiem ze tzw. czarna lista nie tyczy się BIK (czytaj: Biuro Informacji Kredytowej), a takich instytucji jak Biuro Informacji Gospodarczej lub Bankowym Rejestrem prowadzonym przez Związek Banków Polskich. A czarna lista to nic innego wówczas jak informacje o złej aktywności kredytowej wobec swojego wierzyciela (np. brak lub nieterminowe regulowanie zobowiązań), ale z BIK-iem nie ma nic wspólnego.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Więc co to jest ten BIK?</span></strong></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Jest to biuro informacji kredytowej, które posiada podpisaną umowe z co najmniej 38 bankami polskimi w celu wymiany informacji o kredytobiorcach. Trzeba tutaj zauważyć, iż wszyscy kredytobiorcy są wpisywani do BIK, zarówno ci którzy prawidłowo regulują swoje zobowiązania jak i osoby którym potknęła się „ noga" podczas spłat. Ponad 95% są to wpisy pozytywne, a jedynie 5% informacji dotyczy opóźnień powyżej 90 dni.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Co to oznacza?</span></strong></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Oznacza to między innymi to, iż nawet posiadając debet, kredyt odnawialny w koncie taka informacja zostaje wpisana o stanie aktualnym zadłużenia do BIK. Jeśli ktoś powoła się na to iż trafimy na czarną listę - to warto taką osobę uświadomić, iż nie ma pojęcia o rzeczach których mówi. BIK przechowuje informacje o wszystkich lub większości produktach kredytowych, jakie przekaże mu bank, od debetu, kredytu odnawialnego poprzez karty kredytowe, kredyty gotówkowe, samochodowe czy też hipoteczne.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<strong><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Więc do czego ten BIK i dlaczego warto w nim być widocznym jak najlepiej?</span></strong></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Banki, które mają podpisaną umowę z BIK w celu sprawdzenia zdolności kredytowej oraz czy posiadamy inne zobowiązania w innych bankach niż tylko te, które deklarujemy w momencie ubiegania się o kredyt sprawdza właśnie naszą historię kredytową w BIK.<br />
Warto więc regulować swoje zobowiązania terminowo i chociaż raz wziąźć kredyt w różnej postaci (gotówkowy lub ratalny), żeby taką historię sobie wyrobić. Takie pozytywne informacje, iż spłacamy terminowo zobowiązania podnoszą naszą wartość jako solidnego kredytobiorcy co przyczynia się do uzyskania kredytu. Jeśli nasze raty były jednak opóźnione w spłatach rat więcej niż np. 30 dni - w zależności od polityki banku może mieć to wpływ na odmowę udzielenia kredytu przez bank. Ale nie jest to czynnik determinujący podejmowanie decyzji o przyznaniu kredytu, a tylko jednym z wielu jakie bank stosuje przed podjęciem ostatecznej decyzji.<br />
Bank podejmując decyzję o przyznaniu kredytu osobie, która miała opóźnienia lub nigdy nie brała kredytu bierze na siebie większe ryzyko, iż taki kredyt może nie zostać spłacony przez kredytobiorcę, co przekłada się na stratę banku oraz na innych kredytobiorców, np. większe oprocentowanie dla pozostałych kredytobiorców.<br />
Pisząc większe oprocentowanie mam na myśli droższą ofertę dla nowych kredytobiorców, ponieważ stratę bank musi gdzieś odebrać .</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Warto również zaznaczyć, iż nie tylko główni kredytobiorcy są wpisywani do BIK przy danym kredycie. Również osoby które są współkredytobiorcami, poręczycielami (żyrantami). Zła historia spłacana kredytu, który poręczyliśmy również może mieć negatywny oddźwięk przy ubieganiu się o kredyt - dlatego zawsze często warto się zastanowić zanim zdecydujemy się komuś poręczyć.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">„Niedawno w kilku gazetach ukazały się notatki o pewnym banku, który przekazywał do BIK informacje o umorzeniu zadłużenia kredytobiorców, które nie przekraczało 50 zł, nie informując o tym klientów (w domyśle miało to przekreślić ich szanse w uzyskaniu następnego kredytu).<br />
Odpowiedź BIK: Przekazywanie danych do BIK nie jest i nie może być traktowane jako konsekwencja powstania zaległości w spłacie. Banki regularnie przekazują do Biura Informacji Kredytowej informacje o wszystkich rachunkach wg stanu faktycznego - niezależnie czy klient zalega ze spłatą, czy nie i jakie są rozmiary tej zaległości. W danych przekazywanych do BIK znajduje się zawsze precyzyjna informacja o wysokości kredytu, saldzie zadłużenia i stanie płatności.<br />
Należy podkreślić, że fakt przekazania informacji do BIK nie oznacza:<br />
· jednoznacznej niemożności zawarcia innej umowy kredytowej - o udzieleniu kredytu decyduje każdorazowo bank i może to uczynić mimo informacji z BIK o istniejącym zadłużeniu, a szczególnie w niskiej kwocie, <br />
· przekazania informacji wyłącznie o zadłużeniu klienta.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<em><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Źródło: <a href="http://www.bik.pl/">http://www.bik.pl/</a></span></em></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Czy BIK usuwa i może zmienić dane o kredytobioracach?Jaki termin?<br />
Nie, Biuro Informacji Kredytowej nie wykonuje takich czynności - może to zrobić jedynie instytucja lub Bank, który wcześniej dokonał takiego wpisu. <br />
Informacje zgromadzone w BIK przechowywane są przez cały czas trwania umowy z bankiem lub SKOK oraz po wygaśnięciu zobowiązania: <br />
- przez okres wskazany w upoważnieniu udzielonym przez klienta (w przypadku<br />
klientów regularnie wywiązujących się ze swoich zobowiązań wobec banku lub<br />
SKOK),<br />
- przez okres nie dłuższy niż 5 lata bez zgody klienta (w przypadku gdy klient<br />
opóźniał się ponad 60 dni ze spłatą zobowiązania wobec banku i upłynęło 30<br />
dni od powiadomienia go przez bank z ostrzeżeniem o zamiarze przetwarzania<br />
danych bez jego zgody). W przypadku zapytań złożonych przez banki i SKOK-i,<br />
przez okres 1-go roku od momentu złożenia zapytania.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Dodatkowo na mocy nowelizacji ustawy "Prawo Bankowe" dane dotyczące zobowiązań wszystkich Klientów mogą być przetwarzane w BIK przez okres 12 lat od dnia wygaśnięcia zobowiązania dla celów związanych ze stosowaniem przez banki metod statystycznych. Przetwarzanie danych w tym celu nie wymaga zgód klientów.<br />
Na jakiej podstawie prawnej działa BIK oraz czy można się nie zgodzić na wpis?<br />
Biuro Informacji Kredytowej S.A. jest instytucją utworzoną i działającą na podstawie art. 105 ust. 4 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. nr 72, poz. 665 z późn. zm.). Zgodnie z tym przepisem banki, wspólnie z bankowymi i izbami gospodarczymi mogą utworzyć instytucję do gromadzenia, przetwarzania i udostępniania:</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">- bankom - informacji, stanowiących tajemnicę bankową w zakresie, w jakim<br />
informacje te są potrzebne w związku z wykonywaniem czynności bankowych, <br />
- instytucjom upoważnionym do udzielania kredytów - informacji o<br />
wierzytelnościach oraz o obrotach i stanach rachunków bankowych w zakresie,<br />
w jakim informacje te są niezbędne w związku z udzielaniem kredytów,<br />
pożyczek pieniężnych, gwarancji bankowych i poręczeń.<br />
Nie można się nie zgodzić na wpis do BIK. Jest to ustawowe uprawnienie banków i instytucji upoważnionych do udzielania kredytów. W momencie kiedy jednak byśmy mocno byli przekonani, że nie chcemy się zgodzić, to wówczas Bank powinien odmówić dalszego procesowania wniosku kredytowego.<br />
Czy BIK decyduje o przyznaniu kredytu przez bank? <br />
BIK nie ma wpływu na decyzje kredytowe banków i SKOK-ów. Na zapytanie o klienta do banku lub SKOK-u przekazywany jest raport kredytowy. Informacja jaką zawiera raport kredytowy, jest neutralna, czyli nie zawiera w sobie żadnych zmian, opisów ani oceny ze strony BIK. Raport w takiej formie jest produktem zawierającym zestawienie danych, pomijającym ich analizę czy jakąkolwiek ingerencję w treść przekazanych informacji, tak więc wiarygodność klienta przy przyznaniu kredytu oraz ostateczną decyzję o przyznaniu kredytu podejmuje bank lub SKOK, a nie BIK.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Co to jest Raport STANDARD? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Raport STANDARD to informacja na temat danych osobowych Wnioskodawcy przetwarzanych w bazie BIK, sporządzana w formie odpowiedniego wydruku, udostępnianą nie częściej, niż raz na 6 miesięcy (z mocy przepisów ustawy o ochronie danych osobowych z dnia 29 sierpnia 1997 r. (Dz. Ust. nr 133 z 1997 r. z późn. zm.). Raport STANDARD można odebrać bezpłatnie, bezpośrednio w Biurze Obsługi Klienta BIK. Na wyraźne życzenie Raport STANDARD może zostać wysłany listem poleconym, na adres wskazany we wniosku, po uiszczeniu opłaty w wysokości 10 zł, pokrywającej koszty przesyłki.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Co to jest Raport PLUS? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Raport PLUS, dostępny dla osób, które w każdej chwili chcą mieć dostęp do swojej historii kredytowej. Uzyskanie Raportu PLUS jest płatne, a jego koszt wynosi 30 zł. Raport PLUS można odebrać osobiście w BOK, bądź otrzymać listem poleconym na wskazany adres. W tym przypadku do Wniosku konieczne jest dołączenie dowodu wpłaty kwoty w wysokości 30 zł.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Co to jest Raport PLUS z Informacją o Ocenie Punktowej? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Raport PLUS z Informacją o Ocenie Punktowej, dostępny dla osób, które w każdej chwili chcą mieć dostęp do swojej historii kredytowej oraz poznać swoją ocenę punktową. Uzyskanie Raportu PLUS z Informacją o Ocenie Punktowej jest płatne, a jego koszt wynosi 35 zł. Raport można odebrać osobiście w BOK, bądź otrzymać listem poleconym na wskazany adres. W tym przypadku do Wniosku konieczne jest dołączenie dowodu wpłaty.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Jaka jest różnica pomiędzy Raportem STANDARD a Raportem PLUS? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Raport STANDARD zawiera te same dane (finansowe i osobowe) co Raport PLUS z tym, że Raport PLUS uzupełniony jest o segment podsumowań zawierający szczegółową informację o łącznej liczbie posiadanych przez klienta zobowiązań. Istotną różnicą jest również to, iż Raport STANDARD udostępniany jest raz na 6 miesięcy, natomiast Raport PLUS udostępniany jest odpłatnie na każde życzenie Wnioskodawcy.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Czy w BIK-u można zastrzec skradzione lub zgubione dokumenty? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Nie. Fakt utraty dokumentów należy zgłosić w Związku Banków Polskich, który prowadzi bazę Międzybankowa Informacja Gospodarcza Dokumenty Zastrzeżone (MIG DZ).</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Kto może wprowadzać dane do BIK? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Wszystkie banki oraz SKOKI na mocy zawartej umowy o współpracy.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Czy banki często korzystają z bazy danych BIK-u? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Korzystanie z Raportów BIK weszło już na stałe do procedur kredytowych, tak więc banki i SKOK-i korzystają z bazy BIK zawsze przy ocenie ryzyka związanego z udzieleniem kredytu.</span></div><div style="text-align: justify;"><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><strong>Od jakiej kwoty można być wpisanym do bazy BIK? </strong></span><br />
<span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Ponieważ w BIK znajdują się wszystkie informacje zarówno pozytywne jak i negatywne, obecność w bazie nie jest uzależniona od posiadania przez klienta konkretnej kwoty zadłużenia.</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Wkrótce : przykłady z forum różnych portali i ich interpretacja. na <strong>MyBankier.com</strong><br />
Pozdrawiam Paweł</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">---</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Mybankier.com - wiedza i rozwiązania finansowe od podstaw....Zobacz już dzisiaj...</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;"><br />
</span></div><div style="text-align: justify;"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">Artykuł pochodzi z serwisu </span><a href="http://artelis.pl/"><span style="font-family: "Trebuchet MS", sans-serif;">www.Artelis.pl</span></a></div>Unknownnoreply@blogger.com30tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-89589821995319784802011-02-06T15:25:00.004+01:002011-07-11T21:29:01.325+02:00ZUS czy OFE?<div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;">Po 11 latach od wejścia w życie reformy emerytalnej ponownie rozgorzała dyskusja na temat naszych emerytur. Oczywiście dyskusję zapoczątkował rząd, który za wszelką cenę usiłuje zbilansować budżet, zmniejszyć dług publiczny i deficyt budżetowy. Najłatwiej zrobić to poprzez zmniejszenie głównej pozycji wydatków budżetowych, czyli zmniejszenia dotacji do ZUS-u, którego deficyt powstaje dlatego, że zobowiązany jest część naszych składek transferować do OFE. "Najłatwiej" to nie znaczy jednak "najlepiej".</div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;">Rząd długo przygotowywał nas do "reformy" OFE w swoim wydaniu, przez pokazywanie w mediach wewnętrznego "fuj" i ukrytego "psieeee" Otwartych Funduszy Emerytalnych. Nie zamierzam w tej chwili bronić OFE, bo nie mam w tym żadnego interesu, ale istnieje jeden zasadniczy argument, który przekonuje mnie do zachowania "status quo" OFE i który powoduje, że nie wierzę w reformę rządu: co by nie mówić o fatalnym zarządzaniu naszymi środkami w OFE najważniejsze jest to, że <b>do OFE wpływają realne pieniądze</b>, a <b>w ZUS-ie pozostawał będzie tylko zapis księgowy, papierowy,</b> który wart jest tyle, ile jego wystawca i papier, na którym jest zapisany. Czy, jeżeli mamy dłużnika, który obiecuje nam na papierze, że odda dług (nawet z jakimiś odsetkami), to wolimy ten papier, czy konkretne, materialne, pieniądze? Chyba każdy wybierze pieniądze. </div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"><br />
</div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;">W ten sam sposób działa ZUS. ZUS działa na zasadzie swoistej umowy społecznej i redystrybucji międzypokoleniowej, tzn. że obecne pieniądze, które dziś trafiają do ZUS-u są natychmiast przekazywane obecnym emerytom, a nam płacić będzie przyszłe pokolenie (jeżeli będzie miało z czego i będzie miał kto). Reforma emerytalna z 1999 r. miała temu zapobiec, a proponowane dziś przez rząd rozwiązanie polegające na zapisywaniu na naszych indywidulanych kontach emerytalnych wirtualnych środków nie rozwiązuje problemu, ponieważ tych pieniędzy nadal w ZUS-ie nie ma i nie będzie; jest tylko zapis księgowy. Obecne rozwiązanie jest tylko przesuwaniem problemu w czasie i za kilkadziesiąt lat (kiedy będziemy chcieli zmaterializować nasze pieniądze "zgromadzone" w ZUS-ie przechodząc na emeryturę) Państwo będzie musiało zaciągnąć poważny dług publiczny (z którym dziś stara się walczyć) lub (co jeszcze gorsze) wypuścić pusty pieniądz. Czym się kończy emisja pustego pieniądza wszyscy wiemy - wystarczy przypomnieć sobie lata 80-te XX wieku (młodszych czytelników odsyłam do książek historycznych lub do odwiedzenia babci lub dziadka - oni wam to przypomną i opowiedzą).</div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/ppmbrand.jsp?option=ppmbank&bids=49,80,84,88,91,97,100,101,110,117,120,124,130,133,137,142,571&sprzedawca=52593430" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;">Dlatego przy całej ułomności i wielu błędach w zarządzaniu naszymi środkami w OFE wybieram dzisiejsze rozwiązanie - odkładnie pieniędzy w OFE jako realną szansę otrzymania jako takiej emerytury. A rządowi proponuję: niech zacznie od likwidacji rozlicznych przywilejów emerytalnych różnych grup zawodowych, bo wybitnie niemoralne i niesprawiedliwe jest umożliwianie przechodzenia na emeryturę w wieku 40 lat niektórym "wybrańcom" z określonych grup zawodowych i równoczesne mówienie reszcie społeczeństwa o wydłużeniu ich wieku emerytalnego. Zachowanie przywilejów emerytalnych nie podoba się większości społeczeństwa (jedynie poza samymi zainteresowanymi, którzy z nich korzystają) i na pewno nie pomoże w wygraniu najbliższych wyborów, a likwidacja przywilejów z pewności "uleczy" budżet i z całą pewnością przyczyni się co zahamowania narastania długu publicznego.<br />
<br />
<!--[if gte mso 9]><xml> <w:WordDocument> <w:View>Normal</w:View> <w:Zoom>0</w:Zoom> <w:TrackMoves/> <w:TrackFormatting/> <w:HyphenationZone>21</w:HyphenationZone> <w:PunctuationKerning/> <w:ValidateAgainstSchemas/> <w:SaveIfXMLInvalid>false</w:SaveIfXMLInvalid> <w:IgnoreMixedContent>false</w:IgnoreMixedContent> <w:AlwaysShowPlaceholderText>false</w:AlwaysShowPlaceholderText> <w:DoNotPromoteQF/> <w:LidThemeOther>PL</w:LidThemeOther> <w:LidThemeAsian>X-NONE</w:LidThemeAsian> <w:LidThemeComplexScript>X-NONE</w:LidThemeComplexScript> <w:Compatibility> <w:BreakWrappedTables/> <w:SnapToGridInCell/> <w:WrapTextWithPunct/> <w:UseAsianBreakRules/> <w:DontGrowAutofit/> <w:SplitPgBreakAndParaMark/> <w:DontVertAlignCellWithSp/> <w:DontBreakConstrainedForcedTables/> <w:DontVertAlignInTxbx/> <w:Word11KerningPairs/> <w:CachedColBalance/> </w:Compatibility> <w:BrowserLevel>MicrosoftInternetExplorer4</w:BrowserLevel> <m:mathPr> <m:mathFont m:val="Cambria Math"/> <m:brkBin m:val="before"/> <m:brkBinSub m:val="--"/> <m:smallFrac m:val="off"/> <m:dispDef/> <m:lMargin m:val="0"/> <m:rMargin m:val="0"/> <m:defJc m:val="centerGroup"/> <m:wrapIndent m:val="1440"/> <m:intLim m:val="subSup"/> <m:naryLim m:val="undOvr"/> </m:mathPr></w:WordDocument> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 9]><xml> <w:LatentStyles DefLockedState="false" DefUnhideWhenUsed="true"
DefSemiHidden="true" DefQFormat="false" DefPriority="99"
LatentStyleCount="267"> <w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Normal"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="heading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="9" QFormat="true" Name="heading 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 7"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 8"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="toc 9"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="35" QFormat="true" Name="caption"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="10" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" Name="Default Paragraph Font"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="11" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtitle"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Strong"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="59" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Table Grid"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Placeholder Text"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="No Spacing"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" UnhideWhenUsed="false" Name="Revision"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="34" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="List Paragraph"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="29" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="30" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Quote"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 1"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 2"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 3"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 4"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 5"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Light Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Shading 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium List 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 1 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 2 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Medium Grid 3 Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Dark List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Shading Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful List Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" Name="Colorful Grid Accent 6"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="19" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="21" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Emphasis"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="31" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Subtle Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="32" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Intense Reference"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="33" SemiHidden="false"
UnhideWhenUsed="false" QFormat="true" Name="Book Title"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="37" Name="Bibliography"/> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" QFormat="true" Name="TOC Heading"/> </w:LatentStyles> </xml><![endif]--><!--[if gte mso 10]> <style>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:Standardowy;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin-top:0cm;
mso-para-margin-right:0cm;
mso-para-margin-bottom:10.0pt;
mso-para-margin-left:0cm;
line-height:115%;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:11.0pt;
font-family:"Calibri","sans-serif";
mso-ascii-font-family:Calibri;
mso-ascii-theme-font:minor-latin;
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";
mso-fareast-theme-font:minor-fareast;
mso-hansi-font-family:Calibri;
mso-hansi-theme-font:minor-latin;}
</style> <![endif]--> <br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i><span>:-)</span></i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div><div style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif; text-align: justify;"></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-1528175754431807777.post-88664600691021994442011-01-19T20:57:00.019+01:002011-07-11T21:31:50.240+02:00Co z tym frankiem?<div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Zawsze, kiedy kursy najpopularniejszej waluty, w której zaciągane są (albo bardziej - były) kredyty (czyli franka szwajcarskiego) zaczynają rosnąć, zaczyna odżywać gorąca dyskusja na ten temat. Emocje zawsze sięgają zenitu, kiedy kursy walut zaczynają bić kolejne rekordy, a wszyscy "czarnowidzący" zaczynają wieszczyć rychłe załamanie złotówki i jej kurs w stosunku do najpopularniejszych walut (EUR, USD) na poziomie 5, 6 a nawet 10 zł. Nie inaczej jest teraz, nie inaczej było 2 lata temu, kiedy kurs EUR/PLN dochodził do 5 zł. </div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"><br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Używanie mają wtedy wszyscy pseudo-doradcy, którzy wyznają zasadę "mądry Polak po szkodzie", którzy swym bardzo fachowym językiem usiłują nam wmówić, że należy wybierać kredyty w walucie w której się zarabia (czyli dla większości z nas - w złotówkach), bo wtedy nie mamy ryzyka związanego z kursami walutowymi. Dziękuję im wtedy za "cenne" rady i dzisiejszą "troskę", która polegać ma całkowitym zakazaniu udzielania kredytów walutowych. Gdzie byli ci wszyscy "zatroskani" o nasz przyszły los "fachowcy", kiedy społeczeństwo masowo zaciągało kredyty przy kursie 2 zł za CHF lub jeszcze niżej w 2007 i 2008 r.??? Dlaczego nikt wtedy otwarcie nie mówił, że <b>złotówka nie może się wiecznie umacniać</b> i kurs franka nie będzie w nieskończoność spadał i <b>właśnie</b> <b>wtedy zakazane miało być zaciąganie kredytów w walutach</b>???<br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Nie dziwię się bankom i ich chęci zarobienia na niewiedzy swoich klientów, ale gdzie wtedy byli wszyscy tzw. "niezależni doradcy" z różnych firm, którzy namawiali swoich klientów do brania kredytów w walucie (oczywiście w CHF) informując wszem i wobec na łamach wszelkich mediów, że "złotówka nadal będzie się umacniać"? Byli tacy, którzy wówczas prognozowali, że frank będzie kosztował 1,5 zł, a nawet (sic!) 1 zł! Wówczas byłem bodaj jedynym, który mówił, że to już jest koniec, pewnego dnia trend się odwróci i frank zacznie rosnąć i <b>przy kursie 2 zł za franka nie należy zaciągać kredytów walutowych</b>, co jedynie odwrotnie - namawiałem wszystkich do przewalutowania posiadanych kredytów w CHF na złotówki. Dziś natomiast jest zupełnie odwrotnie - należy zaciągać kredyty we frankach - wbrew temu co obecnie mówią "fachowcy".<br />
<br />
<script type="text/javascript" charset="iso-8859-2">if (document.getElementById('adKontekst_0')==null) {
var adKontekst_pola=new Array;
document.write('<scr'+'ipt type="text/javascript" charset="iso-8859-2" '+
'src="http://adsearch.adkontekst.pl/akon/spliter?prid=7888&caid=102610&ns='
+(new Date()).getTime()+'"'+'></'+'scri'+'pt>');
}
var adc_i=adKontekst_pola.length;
document.write("<div id='adKontekst_"+adc_i+"'> </"+"div>");
adKontekst_pola[adc_i]=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].nazwa="adKontekst_"+adc_i;
adKontekst_pola[adc_i].typ=201;
adKontekst_pola[adc_i].r=1;
adKontekst_pola[adc_i].c=2;
adKontekst_pola[adc_i].x=480;
adKontekst_pola[adc_i].y=100;
adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_gorny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_lewy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].naroznik_prawy_dolny = 3; adKontekst_pola[adc_i].spacing=4; adKontekst_pola[adc_i].scalenie=2;
adKontekst_pola[adc_i].paleta=new Object();
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tytul="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_opis="#000000";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_url="#0000FF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_naglowek="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_tlo_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].paleta.kolor_ramki_naglowka="#FFFFFF";
adKontekst_pola[adc_i].metka="bottom";
adKontekst_pola[adc_i].czy_url=false;
adKontekst_pola[adc_i].id_koloru_metki="12";
adKontekst_pola[adc_i].nform=6109;
</script><br />
<br />
</div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;"></div><div style="font-family: 'Trebuchet MS',sans-serif; text-align: justify;">Ten przydługawy wstęp miał służyć jednemu - chciałem pokazać, jak błędne są powszechne opinie i analizy wygłaszane obecnie w mediach. Tak samo, jak frank szwajcarski nigdy nie osiągnął poziomu 1,5 zł, tak i teraz - nie wierzę w to, że przekroczy swoje rekordy, które ustanowił na poziomie 3,35 zł. Podobnie jak złotówka do EURO nigdy nie przekroczyła 5 zł (a była tego bliska w 2004 i w 2009 r.), choć właśnie wtedy pojawiały się spekulacje, że osiągnie 6, 7 i nie wiadomo ile złotych, co okazało się nieprawdą.<br />
<br />
Dziś złotówka w stosunku do EURO doszła do swojego normalnego poziomu i w przypadku tej waluty w zasadzie możliwy jest ruch w każdą stronę, natomiast bardzo ciekawe rzeczy dzieją się na parze walutowej EUR/CHF, która jest przedmiotem mojego zainteresowania i codziennych analiz. Dla tej pary walutowej w miarę normalnym kursem jest kurs 1,5 CHF za EUR. Na krótko był taki fajny okres, że kurs ten wynosił nawet 1,68 CHF za EUR, ale to se ne vrati... A fajnie by było. Gdyby jednak tak fajnie znowu miało się kiedyś stać, to wówczas przy dzisiejszym kursie EUR/PLN wynoszącym 3,86 zł, frank kosztowałbym zaledwie 2,30 zł. Prawda, że miło? A dziś kurs EUR/CHF wynosi 1,29, co oznacza kurs franka do złotówki na poziomie ok. 3,00 zł.<br />
<br />
<script src="http://adserwer.intercon.pl/kreacje/kreacja.js?option=ppmbank&prod=4&sprzedawca=52593430&bid=97" type="text/javascript">
</script><br />
<br />
W ciągu ostatniego roku frank szwajcarski stał się obiektem zainteresowań spekulantów (w oficjalnej nomenklaturze zwanych "inwestorami kupującymi bezpieczne papiery i bezpieczne waluty") podobnie jak w 2009 r. spekulacje trwały na złotówce, kiedy spekulanci wywindowali kurs złotówki do poziomu prawie 5 zł, z tym że na franku trwa spekulacja odwrotna polegająca na sztucznym umocnieniu waluty. Taka sytuacja trwająca przez dłuższy czas ma destrukcyjny wpływ na gospodarkę danego kraju i sami Szwajcarzy oficjalnie wyrażają swoje niezadowolenie z obecnej sytuacji i robią wszystko, aby kurs EUR/CHF wrócił na normalne tory. I w tym właśnie tkwi sedno i cała nadzieja na to, że kurs franka spadnie - wszyscy, którzy są posiadaczami kredytów w CHF są tylko biernymi obserwatorami i biernymi uczestnikami gry spekulantów walutowych, a prawdziwie zainteresowani zmianą są sami Szwajcarzy. Ponadto należy pamiętać, że wszelkie spekulacje na jakichkolwiek aktywach finansowych nie trwają długo, bo na tym polega ich istota - w krótkim czasie trzeba dokonać zmiany cen waloru, żeby na nim zarobić, a potem szuka się kolejnego rynku, kraju, papieru, na którym można zarobić. Zatem można domniemywać, że wkrótce spekulanci znudzą się Szwajcarią i pójdą sobie gdzie indziej. Zresztą będą mieli bardzo ważny, fundamentalny powód do oficjalnego wycofania się z franka - przez ich działania gospodarka Szwajcarii wpadnie w recesję, a wtedy będą mogli powiedzieć: "ponieważ gospodarka Szwajcarii zaczęła się pogrążać w recesji, dlatego frank przestał być pewną i bezpieczną walutą".<br />
<br />
Reasumując - dla wszystkich, którzy chcą zaciągać kredyty walutowe - zachęcam, aby zrobili to we frankach szwajcarskich, korzystając z tego, że jego kurs jeszcze jest wysoki, natomiast dla tych wszystkich, którzy mają kredyt we franku (zwłaszcza, jeżeli brali kredyt po 2 zł za franka) - niech przeczekają ten nieciekawy okres, a jestem przekonany, że jeszcze będą się cieszyć z niskiego kursu franka do złotówki i do EURO.<br />
<br />
<div class="MsoNormal" style="font-family: "Trebuchet MS",sans-serif;"><b><i>Jeżeli ten artykuł okazał się w jakiś sposób pomocny i skorzystałeś z informacji w nim zawartych, albo nawet nie skorzystałeś, ale chcesz nas wesprzeć finansowo, to złóż datek na tacę </i></b><b><i>:-)</i></b><b><i> wysyłając przelew na numer: 39 1050 1634 1000 0007 0108 5905 wpisując odbiorcę przelewu Sławomir Wojciechowski, a w tytule przelewu – co chcesz.</i></b></div></div><div style="text-align: justify;"><br />
</div>Unknownnoreply@blogger.com8